BBCX: usando o índice composto para criptomoedas

O índice BBCX foi criado pela equipe de dados de mercado da Brave New Coin para a exchange BTSE (Imagem: Brave New Coin)

O recém-lançado 💥️Composite Index BBCX de bitcoin (💥️BTC), litecoin (💥️LTC) e ether (💥️ETH) é um raro exemplo de um produto de futuros de índice de 💥️criptomoedas negociável construído por um terceiro para uma corretora de hospedagem.

O BBCX foi criado pela 💥️equipe de dados de mercado da 💥️Brave New Coin para a corretora 💥️BTSE.

Produto de índice “a nível institucional”, o BBCX permite a negociação de futuros de criptomoedas com a mesma metodologia e confiabilidade dos contratos futuros tradicionais.

É um dos primeiros índices de criptomoedas a rastrear vários ativos a partir de diversas fontes de preço em uma fração de segundos.

Este artigo fornece um tutorial de alto nível de como utilizar o índice BBCX na 💥️corretora BTSE.

Cadastro

Negociadores podem escolher uma moeda fiduciária no início do 💥️cadastramento — essa será a moeda de cotação nos seus pares de negociação. É possível fazer depósitos e saques de 💥️criptoativos sem KYC (identificação de clientes). No entanto, para negociar com uma fiduciária ou fazer o câmbio de dólar para uma 💥️stablecoin, deve-se verificar o KYC.

Carteira da BTSE com as moedas disponíveis (Imagem: Brave New Coin)

Ajuste dos limites de risco

Um “limite de risco” pode ser ajustado para a quantidade máxima e mínima de contratos em uma negociação. Um limite de risco mais alto permite mais contratos e requer uma porcentagem de margem mais alta.

Esse requisito de margem mais alta significa que é possível que sua posição seja liquidada se o preço de liquidação se mover mais próximo do preço atual de mercado, ou seja, a marca do seu “stop-loss” (patamar de preço onde se encerra a operação com perda) fica mais estreita.

Ajuste de limite de risco máximo na BTSE (Imagem: Brave New Coin)

O limite de risco não é a mesma coisa que alavancagem. Baixa alavancagem significa que é menos possível que uma posição seja liquidada — negociadores podem ajustar a alavancagem para cima ou para baixo ao configurar o tamanho da ordem de contrato.

Negociadores podem diminuir a alavancagem ao transferir mais garantia de margem para sua carteira — para calcular a alavancagem, é só dividir o tamanho de posição nocional pelo valor de garantia da carteira.

Isso configura o número total de contratos que podem ser negociados para um produto e permite aos negociadores fazerem a gestão do tamanho da posição e o risco.

Para o BBCX, o número máximo de contratos que podem ser negociados por conta é 500 mil, e o mínimo é 50 mil. Cada contrato vale aproximadamente US$ 1.

Ajuste de limite de risco mínimo na BTSE (Imagem: Brave New Coin)

Ajustar o limite de risco em 50 mil acréscimos aumenta os requisitos de margem de manutenção e inicial em 0,5 cada vez.

O limite de risco mínimo (50 mil) requer uma margem inicial de 2% e uma margem de manutenção de 1,5%, ou seja, se a margem de manutenção de um negociador for acima de 1,5% de seu tamanho de posição nocional, a posição vai ser liquidada.

Por outro lado, usando o limite de risco máximo (500 mil) requer uma margem inicial de 6,5% e de manutenção de 6%, aproximando, assim, o preço de liquidação do preço inicial.

Ajustando a alavancagem

O limite de risco também configura a capacidade de alavancagem que um negociador pode ter para um produto.

Uma baixa alavancagem sugere uma porcentagem de margem inicial maior para ordens excepcionais. Essa margem inicial reduz o balanço disponível na sua carteira e movimenta o preço de liquidação em direção ao preço atual de mercado.

É útil manter em mente os requisitos de margem no tamanho nocional de uma posição. A tabela abaixo mostra os requisitos de margem e o tamanho correspondente de alavancagem.

Por exemplo, se o tamanho nocional da posição é US$ 1 mil com alavancagem de 20x, um negociador vai ter que colocar uma margem de US$ 50 como garantia. Se houver uma margem de manutenção de 4,5% na posição, sua taxa de lucro/perda não pode passar de US$ 45 ou será liquidada.

Quando o balanço estiver igual ou menor que a margem de manutenção, a posição será liquidada.

(Tradução feita da tabela fornecida pela Brave New Coin)

Existem dois tipos de opção de margem disponíveis para negociantes de futuros na BTSE. São chamadas de margem de cruzamento e margem isolada:

Margem de cruzamento = usa uma conta inteira como garantia;

Margem isolada = garantia é fixa por posição individual.

A margem de cruzamento leva em consideração o tamanho de uma conta inteira em todas as carteiras. Então, se um negociador tem ether, dólar e bitcoin, o requisito de margem vai usar o valor em dólar de todas as moedas em todas as carteiras como garantia.

Isso vai fornecer mais liberdade para alavancagem e ajuste de stop-losses.

A margem isolada usa o valor em dólar de um único ativo de uma carteira específica (por exemplo, 1 bitcoin = US$ 9 mil) para manter a margem. Já que escolhe um ativo como garantia, dá ao negociador menos liberdade para alavancagem e dimensionamento de posição.

O mecanismo de “alta frequência” por trás do BBCX

O índice BBCX é ponderado por três ativos: bitcoin (60%), ether (33%) e litecoin (7%). Os preços são obtidos de cinco corretoras: BTSE, 💥️Kraken, 💥️Bitstamp, 💥️Coinbase Pro e 💥️Bitfinex.

O painel de controle do índice BBCX da Brave New Coin mostra o preço do índice na tabela superior e o atraso de latência na tabela inferior (Imagem: Brave New Coin)

O mecanismo do índice BBCX ingere centenas (às vezes, milhares) de bits de dados de livros de ofertas por segundo das cinco fontes independentes de precificação para calcular o valor de índice. Depois, o índice é transmitido para a BTSE com um atraso médio abaixo de 100 milissegundos.

O desempenho de alta performance e a configuração de baixa latência são aperfeiçoados pela negociação algorítmica e de alta frequência.

Uma separação importante

A Brave New Coin ainda continua monitorando o índice BBCX e seus cálculos. Para saber mais detalhes sobre a metodologia e as corretoras que fazem parte do índice, 💥️clique aqui.

Manter uma separação entre o índice BBCX e a corretora BTSE é importante para que os negociadores possam usar o índice com confiança.

A separação protege de predisposições, tornando o BBCX um índice objetivo e transparente que representa, de modo geral, a movimentação de mercado dos três maiores criptoativos, condensados em um único preço.

A relação entre desenvolvedores de índice e a corretora ajuda na objectividade do preço. Brave New Coin tem o papel de executar e desenvolver os números e cálculos para os índices (a família de índices de cesta BTSE-BNC) enquanto a BTSE avalia o livro de ofertas e a negociação de produtos baseados nesses índices em sua plataforma.

Para a negociação de futuros, BTSE mantém as funções de suporte operacional, de segurança e ao cliente. O tutorial de como usar o BBCX também está disponível no site da 💥️BTSE.

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