Mesmo com ano desafiador, preço da celulose irá melhorar a longo prazo; veja as recomendações da XP
No caso da Klabin, foi mantida a indicação neutra, com o valor esperado para o final do próximo ano avançando de R$ 19,00 para R$ 20,50 (Imagem: Instagram da Suzano)
A 💥️XP Investimentos divulgou na noite de ontem relatório reforçando o otimismo com o setor de papel e celulose para 2023, reiterando a recomendação de compra para Suzano com o preço-alvo indo de R$ 40,00 para R$ 45,00. No caso do Klabin, foi mantida a indicação Neutra, com o valor esperado para o final do próximo ano avançando de R$ 19,00 para R$ 20,50.
Em documento enviado para clientes, a corretora destaca que 2023 foi um ano desafiador para os preços de celulose, que acumulam queda de 40% até o momento. Na esteira dessa queda, as ações da Suzano e da Klabin não ficaram ilesas e performaram abaixo do índice 💥️ A visão positiva dos analistas está baseada em uma expectativa de recuperação das margens dos fabricantes de papel, na tendência estrutural positiva para a demanda de celulose, na pequena entrada de nova capacidade no mercado e também na normalização dos estoques no primeiro semestre de 2023. A visão positiva dos analistas está baseada em uma expectativa de recuperação das margens dos fabricantes de papel Eles acreditam que o nível atual das ações da💥️ Suzano (💥️SUZB3) precifica o preço de celulose no patamar de US$470/t – valor este que se compara aos US$520/t que assumindo modelos para 2023. Além disso, destacam que surpresas positivas quanto à integração com a💥️ Fibria (💥️FIBR3) podem aparecer. Quanto à alavancagem da Suzano, eles têm um modelo uma dívida líquida / EBITDA de 4,6x e 3,7x em 2023 e 2023, respectivamente. A XP vê a alavancagem da 💥️Klabin (💥️KLBN11), diante da execução do projeto Puma II, como um risco. No entanto, a empresa está alinhada com o cronograma, a demanda do Brasil por embalagens deve aumentar e o preço da celulose dá sinais de retomada. Incluindo em nas estimativas esse projeto de expansão, projeta a alavancagem da Klabin (medida pela dívida líquida / EBITDA) de 4,0x e 3,3x em 2023 e 2024, respectivamente.💥️Suzano
💥️Klabin
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