Marfrig (MRFG3): Bradesco BBI estima ebitda 29% acima do consenso, porém lucro 42% abaixo no 4º trimestre

Bradesco reitera sua recomendação neutra para os papéis da Marfrig, com o preço-alvo em R$ 23 (Imagem: YouTube/Marfrig)

Segundo a análise do Bradesco BBI, os resultados referentes ao desempenho da 💥️Marfrig (💥️MRFG3) no quarto trimestre de 2023 devem sentir um impacto negativo da recente valorização do real, uma vez que a maior parte do ebitda da companhia é contabilizada em dólares.

Por outro lado, a alta dos preços da carne bovina nos EUA — devido ao aumento temporário do absenteísmo nas plantas de carne em virtude dos casos da ômicron, que levaram a uma redução na produção — deve impactar positivamente a Marfrig.

O Bradesco reitera sua recomendação neutra para os papéis do frigorífico, com o preço-alvo em R$ 23/ação.

Resultados do quarto trimestro

O Bradesco estima que a 💥️Marfrig (💥️MRFG3) deva apresentar receita líquida 8% acima do esperado pelo mercado, de R$ 22,5 milhões, no último trimestre do ano passado.

O banco afirma que a receita elevada pode ser explicada por sua expectativa de uma receita líquida mais forte na América do Norte, com um crescimento de 31% na base anual. Segundo o Bradesco, este aumento deve compensar volumes 13% mais fracos na América do Sul, devido ao embargo chinês temporário.

Em relação ao ebitda, o banco prevê um total de R$ 3,4 milhões, valor 29% acima do consenso. “Esperamos uma margem ebitda estável no trimestre para a divisão sul-americana e, para a América do Norte, de cerca de 21%”, afirma o Bradesco.

Já o lucro líquido da Marfrig deve vir 42% abaixo da mediana das estimativas, somando R$ 700 milhões. Para o banco, o número é consequência da expectativa do Bradesco de impacto negativo da marcação a mercado da participação da companhia na 💥️BRF (💥️BRFS3).

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