Europa: Advertências dos bancos expõem a fragilidade da recuperação do mercado

Setor bancário em queda nesta sessão (Imagem: European Union in Belarus/Facebook)

💥️Por Geoffrey Smith/ysoke.com 

Investidores adotaram a postura do “copo meio vazio” do setor bancário europeu no início do pregão desta quarta-feira, derrubando algumas das maiores ações bancárias do continente em até 5% depois de atualizações trimestrais mistas.

O Unicredit (CRDI) da Itália (CRDI), o Commerzbank (CBKG) e o ABN AMRO (ABNd) tiveram uma queda acentuada após seus respectivos balanços, já que os mercados se concentraram em sinais iniciais de desaceleração da economia da zona do euro, e a provável resposta do Banco Central Europeu a este quadro, atingirá fortemente os resultados do setor nos próximos trimestres.

O Commerzbank (CBKG), segundo maior banco público da Alemanha, caiu 5% depois de informar que suas provisões contra empréstimos ruins mais do que dobraram em relação ao ano anterior.

Esse é um lembrete indesejável de que o ciclo que ajudou os resultados bancários em toda a região nos últimos três anos está acabando. A carteira global de empréstimos ruins do Commerzbank na verdade caiu como uma parcela dos empréstimos gerais (em grande parte devido à compra de participação de mercado com empréstimos em margens estreitas), mas não é mais capaz de preencher os lucros liberando provisões anteriores contra riscos que não se concretizaram.

Embora o Commerzbank tenha confirmado sua previsão de lucro para o ano, ele disse que “essa meta se tornou significativamente mais ambiciosa, dado o desenvolvimento dos lucros no primeiro semestre do ano, o notável agravamento da situação macroeconômica e a situação geopolítica cada vez mais incerta”.

O Commerzbank também fez referência à “economia alemã mais fraca”, que ficou em evidência na quarta-feira, mostrando que a produção industrial na casa de máquinas da zona do euro caiu 5,2% em junho, bem abaixo das expectativas de queda de 3,1% e pior queda em uma década. .

O Unicredit (MI:CRDI), por sua vez, caiu 3,7% depois de reduzir seu guidance de receita para o ano inteiro em 300 milhões de euros (US$ 336 milhões), citando “o ambiente dominante com taxas mais baixas por muito mais tempo”.

Isso apesar de manter as previsões de reduzir o volume de empréstimos ruins para pouco mais de 10 bilhões de euros este ano, “bem abaixo” de sua meta inicial para 2023.

O ABN Amro também caiu 3,8% depois que, também, alertou para o impacto negativo das taxas de juros mais baixas sobre as margens de empréstimos e lucros. A advertência ofuscou um forte sinal de aumento de dividendos no final do ano.

“As taxas de juros continuaram a cair no último trimestre, impactando predominantemente as margens de depósito”, disse o CEO Kees van Dijkhuizen. “Continuamos focados em nossas metas em um ambiente desafiador.

As ações do Commerzbank caíam 12% na última semana, enquanto as do ABN caíram 11,1% e as do Unicredit 7,5%.

Os números fracos dos bancos os diferenciam do mercado mais amplo, que continuou a se recuperar à medida que o choque do aumento da guerra comercial na semana passada recuou. Às 6h00, a referência, o Euro Stoxx 600 subia 0,8% em 370,54, enquanto o alemão Dax subia 1,1% e o FTSE 100 no Reino Unido subia 0,7%.

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