Hypera: esforços para incrementar resultados estão na direção certa, avaliam analistas

O BB acredita que a pressão nas margens da companhia permanecerá nos próximos trimestres, até que as vendas cresçam de maneira mais significativa

O resultado operacional do terceiro trimestre da 💥️Hypera (💥️HYPE3) trouxe avaliações mistas por parte dos analistas. Para o 💥️BB Investimentos, os dados vieram em linha com as estimativas, embora o crescimento das vendas tenha levado a uma pressão maior que esperada nas margens.

“Essa pressão nas margens resulta de despesas acima do esperado em visitas médicas e Pesquisa e Desenvolvimento, e de promoções de marketing realizadas nos pontos de venda”, comentou a analista Georgia Jorge.

Na visão da 💥️Mirae Asset, o resultado foi mais fraco do que o esperado no geral. Mesmo com a recuperação econômica em 2023, a corretora estima que as margens continuarão sofrendo com despesas de marketing devido a um mercado mais competitivo.

Balanço trimestral

O lucro líquido da Hypera 💥️subiu 10,3% entre julho e setembro, influenciado pela redução do imposto de renda, e encerrou o período em R$ 267,2 milhões.

A receita líquida chegou, pela primeira vez desde que a companhia passou a atuar exclusivamente no mercado farmacêutico, a R$ 1 bilhão.

O Ebitda, que mede a geração operacional de caixa da companhia, cresceu 3,3%, atingindo R$ 297,7 milhões. Por outro lado, o Ebitda ajustado foi de R$ 251,4 milhões, queda de 9,8% em relação ao terceiro trimestre de 2018. A margem caiu para 25,2%.

Recomendações

A Mirae tem recomendação neutra para as ações da Hypera, com preço-justo de R$ 33,48

O BB acredita que a pressão nas margens permanecerá nos próximos trimestres, até que as vendas cresçam de maneira mais significativa.

Apesar disso, o banco mantém sua recomendação outperform (acima da média do mercado) para as ações, pois vê que “os esforços da companhia para incrementar seus resultados estão na direção certa”. O preço-alvo estipulado é de R$ 44,70, e potencial de valorização a médio prazo é de 29,6%.

A Mirae tem recomendação neutra, com preço-justo de R$ 33,48. A corretora estima uma desvalorização de 2,9% em 12 meses.

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