Mais sacolas, menos prédios: XP tem nova aposta em carteira de fundos imobiliários

Corretora aposta em retomada do consumo para impulsionar shoppings em 2023 (Imagem: Catarina Outlet)

Nova vedete do mercado financeiro como um todo, o investimento em 💥️fundos imobiliários cresce constantemente ao longo dos últimos meses, na combinação entre baixa atratividade da renda fixa com a queda da 💥️Selic e a decorrente procura por novas alternativas de retornos relativamente seguros com riscos diminutos.

Dentro deste contexto, a 💥️XP Investimentos publicou relatório sobre a carteira recomendada de janeiro dos fundos imobiliários.

Em relatório enviado a clientes e obtido pelo 💥️Money Times, o analista Renan Manda lista suas preferências para o primeiro mês de 2023.

Cenário ideal

Para Manda, a junção entre expectativa de novo corte na Selic para 4,25% ao ano na reunião de fevereiro e os prognósticos positivos para a economia brasileira, com projeção de alta do 💥️PIB para 2023 de 2,3% 💥️segundo o último relatório Focus, cria o cenário ideal para se investir nos fundos imobiliários.

A taxa menor de juro facilita a captação das empresas e o financiamento pelos consumidores. Por sua vez, a expectativa de crescimento dinamiza a atividade econômica e provoca criação de novos empreendimentos via aumento do investimento.

Menos escritórios, mais shoppings

Na carteira recomendada de janeiro, a XP Investimentos reduziu a participação no segmento de “lajes corporativas”, este composto por empreendimentos comerciais e escritórios de alto padrão.

Recuperação da atividade econômica deve beneficiar centros comerciais (Imagem: Maceió Shopping)

Como consequência, a corretora elevou o peso no segmento “shopping centers”, por avaliar o setor “como um potencial beneficiário da recuperação do consumo nos próximos anos”, além da “grande tendência de consolidação” vigente.

O segmento de “galpões logísticos” completa a tríade com as maiores distribuições. Ao lado dos shoppings e das lajes corporativas, o trio conta com participação unitária de 25%.

Substituições

As substituições realizadas por Manda envolvem uma saída e dois novos entrantes. O fundo imobiliário 💥️The One (💥️ONEF11) foi retirado da carteira recomendada pela “forte valorização nos últimos meses”.

“Por esse motivo, apesar da boa qualidade do imóvel e sua localização privilegiada, retiramos o The One da nossa carteira recomendada para janeiro de 2023”, avalia a XP Investimentos.

Para ocupar o lugar do The One, entram os fundos imobiliários 💥️CSHG Real Estate (💥️HGRE11) e 💥️Malls Brasil Plural (💥️MALL11), de lajes corporativas e shoppings, respectivamente.

Renegociação e aquisições criam potencial

O primeiro entrou devido ao “potencial para se beneficiar do ciclo favorável no segmento nos próximos anos, dado que aproximadamente 70% dos seus contratos serão renegociados nos próximos dois anos”.

Setor Imobiliário Imóveis Prédios

Renegociação de contratos deve impulsionar fundo imobiliário do Credit Suisse (Imagem: Unsplash/@seanpollock)

Já o segundo está atualmente na carteira recomendada da XP Investimentos pelo “potencial para a recuperação na sua rentabilidade nos próximos meses, à medida que a alocação dos recursos levantados seja concluída”.

O fundo imobiliário levantou aproximadamente R$ 480 milhões em sua última emissão e já iniciou os investimentos através da compra dos seguintes empreendimentos: Shopping Taboão, Boulevard Shopping Feira e Shopping Barra.

💥️Confira a carteira recomendada de janeiro:

Código do ativoNome do fundoSegmentoPeso💥️RBRF11💥️RBR Alpha Fundo de FundosFundo de Fundos5%💥️VGIR11💥️Valora RE IIIRecebíveis10%💥️CPTS11B💥️Capitânia SecuritiesRecebíveis10%💥️SDIL11💥️SDI LogísticaLogística12,5%💥️XPIN11💥️XP IndustrialLogística12,5%💥️XPML11💥️XP MallsShoppings10%💥️VISC11💥️Vinci Shopping CentersShoppings10%💥️MALL11💥️Malls Brasil PluralShoppings5%💥️PATC11💥️Pátria Edifícios CorporativosEscritórios12,5%💥️HGRE11💥️CSHG Real EstateEscritórios7,5%💥️RCRB11💥️Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios5%

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