Conteúdo, qualidade de dados, livros de oferta compartilhados e correlação (parte 2)

Preços desatualizados, paralisação em corretoras, mercados invertidos, cotações mal calculadas e falta de cotação são acontecimentos comuns, tanto no mercado cripto como no mercado tradicional (Imagem: Freepik)

💥️Parte 1

Como identificar correlação em volumes de corretoras

Arbitragem, formação de mercado e o amadurecimento geral dos mercados cripto significam que espera-se por uma precificação altamente correlacionada. A correlação de volume, principalmente em um mercado lateralizado, será mais esclarecedor.

💥️BTC-USD (API)  —  💥️BTC-USD (HitBTC)

Observações:

& os pares 💥️HitBTC/💥️DSX Global (USDT) e 💥️Bitstamp/💥️Bitfront (USD) mostram correlação significativa enquanto acrescentam uma corretora a seus grupos respectivos: 💥️Bitcoin.com (USD) e 💥️Binance US (USDT);

& apesar de terem uma correlação de 0,988, o volume de mercado de tether (USDT) da 💥️BTC-Alpha foi duas vezes maior que seu mercado em dólares (USD);

& apesar da alta liquidez, a forte descoberta de preço e a atividade significativa de arbitragem, corretoras como 💥️Coinbase Pro, 💥️Bitfinex e 💥️Kraken não passaram pelo filtro de correlação.

Como explorar os grupos correlacionados

Até agora, a correlação mais alta tanto no último preço como no volume de 24 horas foi entre HitBTC, DSX Global e Bitcoin.com. Quase 100% dos tickers da HitBTC e DSX eram idênticos e menos de 70% quando cada corretora foi comparada com a Bitcoin.com.

O motivo para essa interação é que todas as corretoras usam o serviço multiexchange, “de fornecimento de liquidez”.

Seu histórico de negociações em API é impossível de distinguir.

Esse volume de 24 horas representa o volume total agregado entre as três e qualquer outra corretora que use multiexchange.

A corretora relativamente nova Bitcoin.com está informando esse livro de ofertas compartilhado como um mercado de dólares. As duas corretoras “mais qualificadas” nesse mercado, Coinbase e Bitfinex, possuem, juntas, um volume de 24 horas de cerca de 33 mil BTC. Bitcoin.com informa 35 mil BTC.

Assim como a Bitcoin.com, Bitfront rapidamente disparou para o topo das classificações de volume em BTC/USD desde que foi lançada pela LINE, gigante empresa japonesa de mensagens, há menos de dois meses.

Julgando sua alta correlação e taxa de 93% de tickers iguais, maior parte desse sucesso parece ser proveniente da ajuda da Bitstamp. Não há informações públicas sobre esse acordo específico, mas seu livro de ofertas, negociação e dados de tickers são bem parecidos.

💥️Ponto final da cotação: Bitfront (BTC/USD) / Bitstamp (BTC/USD)

💥️Ponto final dos livros de oferta: Bitfront (BTC/USD) / Bitstamp (BTC/USD)

Também notamos uma relação encontrada entre os mercados BTC/USDT da Bitfront e a Binance US, apesar de em uma escala de volume bem menor.

Diferença entre Bitstamp (USD) e Bitfront (USD): último_preço

Diferença entre Binance US (USDT) e Bitfront (USDT): último_preço

A diferença entre Bitstamp ou Binance US e o preço da Bitfront mostra que qualquer disparidade é de curta duração.

Esse grupo parece não representar uma relação mútua e compartilhada de liquidez como o exemplo anterior. É mais provável que a Bitfront esteja usando uma solução de corretora sem marca para “impulsionar liquidez” em sua própria plataforma.

Uma dessas soluções populares é 💥️Slakex, que descreve o processo ao usar Bitstamp como um exemplo.

“A conta ‘nostro’ (estrangeira) criada em sua corretora lerá o livro de oferta da Bitstamp e publicar ordens do livro de oferta de sua corretora local. “A empresa também aconselha seus clientes sobre como recuperar as taxas da Bitstamp, ao repassá-la a seus usuários.

& Bittrex e Bitsdaq, uma 💥️usuária da solução sem marca da Bittrex, também possui volume altamente correlacionado, com 30% de combinação dos ticks informados.

& Os mercados de BTC/USD e BTC/USDT da corretora p2pb2b também estavam altamente correlacionados. Seu volume relatado é três vezes maior do que o da Coinbase Pro, Bitfinex, Bitstamp e Kraken juntas.

💥️Gráfico de diferença de preço (spread) normalizada – BTC/USD em um período de 12 horas no dia 8 de outubro: no ano passado, p2pb2b foi desqualificada pela Brave New Coin por conta de wash tradings excessivos (tipo de manipulação de mercado que faz o ativo parecer ter mais demanda do que realmente tem) usando um teste de diferenças de preço das negociações.

Livros de oferta compartilhados apresentam um problema que não está sendo resolvido por fornecedores de dados sobre cripto.

Recentemente, a Binance anunciou sua própria infraestrutura de corretora sem marca, chamada Binance Cloud. Assim, poderemos ver esse problema de negociações duplas aumentar ainda mais os volumes falsos na indústria.

Essa análise foi feita usando o serviço 💥️Xchange Feed da Brave New Coin, que fornece acesso a dados padronizados de corretoras por meio de uma interface de programação de aplicações (API) REST ou soquete de internet (websocket). XchangeFeed acessa dados de mais de 240 corretoras, cobrindo mais de 5 mil pares de mercado.

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