Klabin: Ação ainda pode subir 30%, diz XP após balanço do 3º trimestre

Câmbio estressado no Brasil compensa queda de preços da celulose na China, o que deve continuar impulsionado resultados da Klabin, aponta analista (Imagem: Divulgação/Klabin)

A 💥️Klabin (💥️KLBN11) entregou no terceiro trimestre o que o mercado esperava, segundo relatório da 💥️XP Investimentos desta terça-feira (26) assinado por Thales Carmo.

A corretora manteve a recomendação de compra para as ações da empresa, com preço-alvo em R$ 32 nos próximos 12 meses — o que equivale a uma alta de cerca de 30,7% sobre a cotação desta terça, de R$ 24,48.

No terceiro trimestre, o Ebitda (Lucro antes de impostos, depreciação e amortização) recorrente de R$ 1,928 bilhão da Klabin 💥️veio estritamente em linha com a estimativa da XP —alta de 7% ante ao segundo trimestre e crescimento de 56% na comparação anual.

Segundo Carmo, os destaques positivos foram os preços realizados mais altos em praticamente todas as linhas de negócios, bem como o melhor mix de vendas em celulose.

“No lado negativo, os custos de celulose ficaram 8% acima das nossas estimativas, e a alta das aparas seguiu pressionando os custos de produção de papéis reciclados”, disse.

Celulose e câmbio

No segmento de celulose, o analista disse que 💥️o ambiente de desvalorização cambial no Brasil deve continuar a favorecer futuros resultados da Klabin, apesar da queda de preços da celulose de fibra curta na 💥️China — que no terceiro trimestre teve cotação média de US$ 657 por tonelada, recuo de 15% ao intervalo de abril a junho.

No pior cenário possível, o Instituto Fiscal Independente (IFI) considera que 💥️o dólar pode bater em R$ 5,92 no ano que vem, conforme relatório de outubro.

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