Renda fixa: Como se prevenir dos riscos de inflação e juros altos, segundo a XP

Renda fixa: Segundo a XP Investimentos, o cenário requer cautela em relação aos prazos de investimento (Imagem: Pixabay/Markus-s)

Diante do cenário recheado de incertezas, com as 💥️pressões inflacionarias e a curva dos 💥️juros, o 💥️mercado espera por um novo aumento da 💥️Taxa Selic no 💥️Comitê de Política Monetária (💥️Copom) de junho, segundo a 💥️XP Investimentos.

Em vista disso, Camilla Dolle e Pietro Consolaro, que assinaram o relatório divulgado na última semana, indicam ativos pós-fixados para investimentos de curto a médio prazo, pois eles “acompanharão a esperada elevação na Selic”.

Em relação aos prazos de investimento, o cenário requer cautela. A corretora recomenda prazos de médio a curto, uma vez que a perspectiva é de uma “imprecisão à frente”.

Em uma eventual redução nos juros e inflação (esperados em relação à precificação atual na curva), para a XP, outros ativos que devem se beneficiar são os prefixados.

Dolle e Consolaro recomendam uma pequena parcela das ações, pois hoje, elas apresentam taxas atraentes. “Porém, recomendamos para aplicações que sejam levadas até o vencimento”, completam.

Para investimentos de maiores prazos, a XP continua com a sua estratégia de indicações em ativos indexados à inflação, que possibilitam ganhos reais acima do 💥️IPCA.

Renda fixa: O que passou e o que esperar?

Considerando a taxa Selic em 12,75%, a aplicação na 💥️caderneta de 💥️poupança se torna cada vez menos atraente em relação a outros investimentos. No mês de abril, a poupança apresentou captação líquida negativa em R$ 17,4 bilhões.

Em decorrência disso, houve uma nova redução no estoque, o que levou o saldo total a ficar inferior a R$ 1 trilhão pelo primeiro mês desde 2023. A poupança se mantém em ritmo de redução no estoque, “em mais um mês de resgates líquidos”.

Nas emissões de 💥️debentures incentivadas e comuns, em abril, o volume acelerou. Com foco em “financiamento à infraestrutura e isentas de imposto de renda, somou R$ 2,8 bilhões”.

De acordo com a XP, foram seis emissões no total, sendo todas negociadas ao 💥️setor de energia. A corretora destaca a emissão da debênture da Hélio Valgas Solar Participações (HVSP11), com captação de R$ 1,2 bilhão no mês.

Em abril, as ações de 💥️ratings tiveram uma sinalização positiva nas classificações de crédito, “que pode ser vista na diferença de volume de elevações de ratings contra volume de rebaixamentos”.

Para a XP, as ações tem tendência positiva nas mudanças de perspectivas, “o que significa que as agências diminuíram as suas prováveis revisões para baixo nas notas de crédito para emissores ou elevaram a probabilidade de elevações”, explica a corretora.

💥️Disclaimer

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