IRB (IRBR3): 3 motivos para vender ação agora; “Perspectivas não são boas”, diz BB

Segundo os analistas Luan Calimerio e Rafael Reis, os números da resseguradora decepcionaram e o a recuperação da companhia pode demorar mais (Imagem: Reprodução/ Youtube do IRB)

O 💥️BB Investimentos rebaixou a recomendação do 💥️IRB Brasil (💥️IRBR3) de neutra para venda 💥️após a divulgação dos resultados trimestrais.

Segundo os analistas Luan Calimerio e Rafael Reis, os números da resseguradora decepcionaram e a recuperação da companhia pode demorar mais do que o previsto.

“Pela percepção de incremento ao risco de carregamento de posição frente à realidade de companhia, que em última análise, permanece fragilizada, e ainda considerando que uma das alternativas implica na participação dos minoritários em eventual follow on caso não queiram ser diluídos, tiramos a recomendação”, completa.

Veja a seguir três motivos que sustentam o pessimismo do 💥️BB.

1 & Resultados ruins do IRB

Na visão da dupla, o 💥️IRB entregou resultado negativo, com prejuízo líquido de R$ 373,3 milhões, 80% maior do que o prejuízo de R$ 206,9 milhões no 2T21, impactado principalmente por um menor recebimento de prêmios e por um maior pagamento de sinistros.

O volume de prêmios emitidos no segundo trimestre foi de R$ 1.685 bilhão (-22,0% a/a), explicado, principalmente:

O índice de sinistralidade foi de 124,2%, impactado negativamente por eventos climáticos atípicos que afetaram os contratos de Riscos Rurais.

2 & Questões regulatórias

Com mais um prejuízo na mesa, o IRB terá que tomar medidas para reforçar sua estrutura de capital, dentre as quais, mas não limitadas a, possíveis:

operações estruturadas de retrocessão ou transferência de carteira em run-off;vendas de participações imobiliárias e societárias; esubscrição de novas ações;

💥️3 & Perspectivas ruins

Por fim, o 💥️BB coloca que o plano de saneamento de negócios e o resgate da liquidez regulatória implantado pela companhia ainda em 2023 trouxeram alento e o benefício da dúvida, à época.

Porém, os analistas sustentam que passados mais de dois anos, e sucessivos prejuízos, existe pouca visibilidade quanto à sustentabilidade da própria operação do IRB, com larga pressão da sinistralidade sobre o resultado.

“Salientamos que nosso valuation encontra seu valor a partir da projeção de melhoria na sinistralidade & de 83% em 2022 normalizando a 73% até 2028 & o que julgamos essencial para a saúde operacional e consequentemente liquidez da companhia, mas reconhecemos que tal assunção encontra cada vez menos base em evidências. “, completa.

✅Siga o Money Times no Instagram!

✅Conecte-se com o mercado e tenha acesso a conteúdos exclusivos sobre as notícias que enriquecem seu dia! Sete dias por semana e nas 24 horas do dia, você terá acesso aos assuntos mais importantes e comentados do momento. E ainda melhor, um conteúdo multimídia com imagens, vídeos e muita interatividade, como: o resumo das principais notícias do dia no Minuto Money Times, o Money Times Responde, em que nossos jornalistas tiram dúvidas sobre investimentos e tendências do mercado, lives e muito mais… 💥️Clique aqui e siga agora nosso perfil!

O que você está lendo é [IRB (IRBR3): 3 motivos para vender ação agora; “Perspectivas não são boas”, diz BB].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.