Equatorial (EQTL3): Aquisição da Celg deixa ação mais atraente, diz BBI

Bradesco BBI eleva preço-alvo da Equatorial e recomenda compra para o papel (Imagem: Reprodução/ Site da Equatorial)

Após adicionar às estimativas da 💥️Equatorial (💥️EQTL3) 💥️a aquisição da Celg Distribuição, o 💥️Bradesco BBI elevou o preço-alvo da ação de R$ 32 para R$ 34. A recomendação para o papel permanece de 💥️compra.

O BBI aponta que no cenário base, esta aquisição adiciona R$ 2,6 bilhões em valor patrimonial, implicando um EV/RAB (EV = enterprise value, ou valor de mercado e RAB = base de ativos regulatórios) alvo de aproximadamente 1,3x (Equatorial pagou ex-provisões 1,1x EV/RAB, enquanto suas concessões são negociadas em cerca de 1,7x).

“Após a alta de 7,8% das ações na sexta-feira, com base em nossas estimativas revisadas adicionando Celg, ainda vemos a TIR (Taxa Interna de Retorno) real de 9,1%, o que consideramos atraente para um ativo de alta qualidade como a 💥️Equatorial“, diz o BBI.

Aquisição da Celg Distribuição

A 💥️Equatorial Energia anunciou na última sexta-feira (23) a compra da Celg Distribuição por um total de R$ 1,5 bilhão.

A operação inclui 282 milhões de ações ordinárias da distribuidora, originalmente pertencentes à 💥️Enel Brasil, o que representa 99,96% da companhia.

O valor da 💥️aquisição da 💥️Equatorial ainda está sujeito a correção pela variação do CDI e a ajustes positivos ou negativos desde a data base de 31 de março de 2022 até a data do fechamento.

O contrato ainda prevê a reestruturação dos empréstimos existentes entre a Celg-D e a Enel e outras sociedades do grupo econômico, no valor de R$ 5,7 bilhões.

A conclusão da operação também segue sujeita à aprovação da Operação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (💥️Cade) e à aprovação da Operação e de um Plano de Transferência de Controle da Celg-D pela Agência Nacional de Energia Elétrica (💥️Aneel).

✅* 💥️Com Iasmin Rao Paiva

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