Alternativa à Petrobras (PETR4) que pode disparar 180% é a small cap favorita em levantamento com 15 analistas

3R Petroleum é novamente a small cap mais indicada do mês (Imagem: Divulgação/3R Petroleum)

A petroleira 💥️3R Petroleum (💥️RRRP3) foi a mais indicada em carteiras de 💥️small caps para o mês de dezembro, revela levantamento exclusivo realizado pelo 💥️Money Times.

Ao todo, a companhia recebeu sete recomendações, contra cinco da 💥️Intelbras (💥️INTB3), a segunda colocada. Veja a seguir:

Para o Santander, a execução deve ser monitorada com cautela para avaliar a habilidade da gestão em continuar entregando melhorias operacionais – como fizeram em Macau e Rio Ventura – abaixando os gastos, reduzindo os investimentos e aumentando a produção em novos campos recentemente adquiridos.

“A sólida saúde financeira da empresa, além do ✅valuation atraente da ação, apoia nossa visão positiva”, dizem.

Já o 💥️Nu invest, que também indicou a companhia, diz que, por ter receita em dólar e custo em real, a 3R possui hedge (proteção) natural no câmbio.

“Diferentemente da 💥️Petrobras (💥️PETR4), a companhia adquire somente campos maduros e em produção, sem contemplar projetos em fase de exploração, levando o risco de não encontrar petróleo para zero”, coloca.

O analista Murilo Breder, que assina o documento, também lembra do baixo custo de extração da companhia.

No último trimestre, por exemplo, o custo de extração consolidado da companhia foi de US$ 8,49/boe e “tem a perspectiva de cair ainda mais conforme a companhia melhora a eficiência do Polo Rio Ventura”.

Segundo relatório da FGV Energia de julho de 2023, o custo de extração (✅lifting cost) médio no Brasil em águas rasas é de US$ 11 por barril de óleo equivalente (boe) e de US$ 17 nos ativos em terra (✅onshore).

Já o 💥️BTG diz que o ✅valuation é pouco exigente (menos de 3x e 1,5x EV/EBITDA para 2023 e 2024, respectivamente).

“Os riscos de execução parecem bem equilibrados e a ação precificando um Brent abaixo de US$ 65/bbl nos próximos anos, o que parece improvável neste momento. Projetamos uma expansão de múltiplos gradual, sustentada pelos fortes preços do petróleo”, completa.

O que acontece com as small caps?

As 💥️small caps continuam a sua trajetória de baixa. Em novembro, o índice despencou 11,23%.

O 💥️BB Investimentos diz que o mercado está realizando um rodízio de papéis neste final de ano e privilegiando as ações de maior liquidez, em detrimento dos papéis de menor giro financeiro.

Já o 💥️NuInvest recorda que, quando comparamos com o desempenho das ✅blue chips e das empresas pagadoras de dividendos, as empresas de menor porte são as que estão mais para trás.

“Uma das formas de se observar isso é pegar o SMLL e dividi-lo pelo 💥️Ibovespa. Essa razão não apenas está no menor patamar do ano como ultrapassou a mínima registrada em 2018. Uma grande oportunidade para investidores de longo prazo”, indica.

Levantamento

O levantamento do 💥️Money Times foi realizado com base em informações de carteiras recomendadas divulgadas por 15 instituições. Para dezembro, foram indicadas 71 ações, somando 130 recomendações.

Participaram do levantamento 💥️Ágora Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Nu invest, Eleven, Genial Investimentos, Guide Investimentos, Itaú BBA, Levante, Mirae Asset, Órama, Santander, Terra Investimentos, XP Investimentos e 💥️Warren.

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