Vale (VALE3): Alta das ações é uma ‘bolha’?

O JPMorgan cortou o preço-alvo e a recomendação da Vale após pessimismo com o preço do minério de ferro (Imagem: Bloomberg)

As ações da 💥️Vale (💥️VALE3) saltaram 30% nos últimos meses diante das expectativa da reabertura econômica chinesa, o maior cliente da mineradora brasileira. Porém, para o 💥️JPMorgan, a alta dos papéis superaram os fundamentos do próprio 💥️minério de ferro.

Com isso, o bancão cortou o preço-alvo da empresa para R$ 93 e recomendação neutra. De acordo com os analistas Rodolfo Angele e F. Yang, apesar da reabertura da 💥️China, os fundamentos do 💥️minério de ferro não mudaram materialmente.

Além disso, a commoditie deve se recuperar à medida que as chuvas diminuam no Brasil.

Para o 💥️JP, haverá uma melhor oportunidade de investir na 💥️Vale assim que os preços estiverem corretos (o banco vê o preço a US$ 95 contra os atuais US$ 127).

“Acreditamos que há muita confiança no preço do minério de ferro e esperamos que os preços sejam corrigidos no segundo trimestre de 2023”, coloca.

Por fim, o banco vê oportunidade nos resultados do primeiro trimestre e possíveis anúncios de 💥️dividendos podem ser um catalisador para os preços das ações. Porém, no médio prazo, o impulso do💥️ minério de ferro deve prevalecer.

Pessimismo com Vale

O 💥️JP não é único que está pessimista com a Vale.  A 💥️Verde Asset, uma das maiores gestoras de ativos do Brasil, iniciou recentemente posição ✅short nas empresas ligadas a commodities metálicas.

“Após expressiva valorização dos ativos globais e locais de commodities metálicas neste movimento de reabertura chinesa, e considerando a assimetria agora proposta por preços e cenários, iniciamos uma posição short em empresas do setor”, comentou, em carta mensal de janeiro.

Já Bruno Garcia, da Truxt Investimentos, revela que também está vendido.

“A reabertura da 💥️China deve pegar muito mais na parte de consumo e serviços e muito menos na parte de infraestrutura. Eu tenho sérias preocupações com base na população que está decrescendo. Até semana passada a Índia passou a 💥️China. O país está chegando perto de patamar de urbanização e a gente acha que o consumo de aço e ferro pode passar a cair”, argumenta.

Como se não bastasse isso, ele diz que a 💥️Vale está tendo uma gestão operacional atabalhoada, “com um relatório de produção e um guidance bastante fraco”.

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