Índice futuro: O que é e como funciona?

(Imagem: Pixabay)

💥️Por André Bona para o BTG Pactual 

Tudo o que você precisa saber sobre índice futuro.

Se você já investe no mercado financeiro ou ao menos tem o costume de acompanhar notícias sobre a bolsa de valores certamente já deve ter ouvido falar do índice 💥️Ibovespa – o principal índice da bolsa brasileira 💥️B3. Caso você se encaixe em alguma destas duas situações, é provável que você também saiba que o IBOV – como é conhecido por muitos – é uma referência importante para o mercado e para a economia.

O que você e muitos outros investidores desconhecem é que é possível fazer um investimento e especular no mercado a partir de um aporte ligado diretamente ao índice Ibovespa. Isto é possível graças ao índice futuro, um derivativo negociado no Mercado Futuro.

O artigo de hoje tem como objetivo ajudar você a compreender melhor o que é e como funciona no índice futuro. Continue a leitura para aprender mais sobre o assunto e para descobrir como investir e operar o índice futuro a partir do seu home broker.

Afinal, o que é índice futuro?

Antes de entender o que é o índice futuro, é importante que você compreenda o que é o Mercado Futuro. Este mercado pode ser definido como uma evolução do mercado a termo – em um ambiente no qual os investidores e especuladores se comprometem a comprar ou vender uma determinada quantidade de um ativo por um determinado preço para liquidação em uma data futura.

Quem faz operações no Mercado Futuro tem, de maneira geral, o objetivo de especular no mercado financeiro ou realizar negociações para fins de proteção (hedge). E é no Mercado Futuro onde são negociados, entre outros ativos, os contratos de índice futuro –  que nada mais são que derivativos do índice Ibovespa.

A cotação de um contrato futuro de índice é calculada em pontos e os contratos podem ser comprados ou vendidos de maneira bastante semelhante às ações no mercado a termo. A principal diferença, neste caso, está no vencimento dos contratos futuros, que ocorrem em datas futuras previamente estabelecidas.

Como o índice futuro funciona?

Os contratos de índice futuro são divididos em duas categorias: os minicontratos de índice (WIN) – conhecido como mini índice – e os contratos de índice cheio (IND). Enquanto o mini índice no Mercado Futuro é direcionado aos investidores e operadores que desejam movimentar menores quantias financeiras no mercado, os contratos cheios são voltados àqueles que têm como objetivo movimentar grandes quantias financeiras na bolsa, como é o caso de grandes empresas ou grandes especuladores.

Na prática, um contrato de índice cheio (IND) tem cotação de R$ 1,00 por ponto do Ibovespa e um lote mínimo de 5 contratos, enquanto um mini índice tem cotação de R$ 0,20 por ponto do Ibovespa e um lote mínimo de 1 contrato para operação. Tanto no WIN quanto no IND, entretanto, o investidor ou especulador pode movimentar valores muito mais altos do que a quantia disponível para operações graças à alavancagem.

A alavancagem, inclusive, é uma ferramenta importante neste mercado de futuros – uma vez que ela permite que investidores e especuladores façam aportes em contratos de preço mais elevado sem, necessariamente, dispor de todo valor em conta. Para estas operações, basta que o operador tenha uma margem de garantia em sua conta na instituição financeira – que pode ser constituída, por exemplo, por ações, dinheiro ou mesmo títulos de renda fixa.

A possibilidade de ganhos com a compra e venda de contratos de índice futuro existe a partir das oscilações de pontos do índice Ibovespa, enquanto o pagamento – ou liquidação do contrato – é realizado apenas no futuro. E é exatamente por conta desta dinâmica que é possível obter ganhos a partir do avanço ou queda do índice, em pontos, em um determinado prazo – isto é, até a data de vencimento.

Código e vencimento

Como você já sabe, o preço de cada contrato – em reais – do índice futuro é estabelecido no momento da negociação e o pagamento ocorre na data de vencimento. Na bolsa brasileira, tanto o mini índice quanto o índice cheio vencem em meses pares, na quarta-feira mais próxima ao dia 15 do mês de vencimento.

O home broker é o ambiente principal para compra e venda de mini índice e índice cheio pelo investidor. Neste ambiente, é possível identificar o código de negociação para estes contratos, formado pelo radical WIN, acrescido da letra referente ao mês de vencimento do contrato e ao ano de vencimento do mesmo.  Para o contrato cheio, o radical é o IND.

Como o vencimento dos contratos ocorre sempre nos meses pares, as letras de referência para o contrato são: G (Fevereiro), J (Abril), M (Junho), Q (Agosto), V (Outubro) e Z (Dezembro). Por exemplo, um mini índice no Mercado Futuro que vença em junho de 2023, terá o código WINM19 no home broker: o radical WIN, a letra M, que representa o mês de junho, e os números que representam o ano de vencimento do contrato.

Como operar no índice futuro?

A primeira coisa que você deve saber se o seu objetivo é fazer operações no Mercado Futuro é que todas as negociações são realizadas a partir da plataforma de uma instituição financeira. Por isso, escolher uma instituição que lhe ofereça um bom serviço, suporte especializado e uma plataforma de operações completa e de fácil utilização é fundamental.

Além disso, existem, de maneira geral, quatro outras questões às quais você deve se atentar na hora de operar no Mercado Futuro. São elas: a margem de garantia, a alavancagem, a variação por pontos e os ajustes diários.

Confira mais a seguir sobre cada uma destas questões:

💥️Margem de Garantia

A margem de garantia, como você sabe, é uma margem obrigatória para todos que desejam fazer operações na bolsa de valores. Os valores necessários para operação variam de acordo com o contrato escolhido – se contrato cheio ou minicontrato.

Antes de fazer suas operações de índice futuro no Mercado Futuro, portanto, é importante estar atento à margem de garantia exigida para cada contrato.

💥️Alavancagem

A alavancagem é a ferramenta utilizada pelos especuladores e investidores para movimentar um capital muito maior do que se tem disponível para operações – aumentando a margem sobre o valor investido. Na hora de utilizar a alavancagem, entretanto, o interessado deve se atentar aos riscos que envolvem a operação – uma vez que, quanto maior a alavancagem, maior também os riscos de perdas substanciais do valor investido.

Um bom manejo de risco das operações, portanto, é imprescindível nestas horas.

💥️Variação por pontos

O lucro ou prejuízo de uma operação em índice futuro é medido por pontos. A variação de um ponto na operação de um contrato cheio do índice futuro (IND), por exemplo, tende representar um lucro ou prejuízo muito maior para o investidor que a mesma variação em pontos para um mini índice (WIN).

Antes de fazer suas operações, portanto, não deixe de se informar sobre as possibilidades de ganhos ou perdas a partir da variação por portos destes contratos no Mercado Futuro.

💥️Ajustes diários

Os ajustes diários também devem estar no radar do investidor ou operador que opera ou deseja operar Mercado Futuro. O ajuste diário é um mecanismo utilizado pela bolsa como proteção e manejo de riscos dentro do Mercado Futuro, tendo como objetivo evitar inadimplências.

A partir do ajuste diário, os lucros e prejuízos dos investidores referentes aos contratos negociados são pagos diariamente. Este ajuste é divulgado após o término de cada pregão na bolsa brasileira; a diferença diária do ajuste, em caso de lucro, é creditada na conta do investidor, enquanto o prejuízo é debitado do valor em conta. Os ajustes vão ocorrendo enquanto o investidor permanecer posicionado no contrato.

💥️A importância da análise técnica

Para operar índice futuro, é importante que o investidor ou especulador conheça a análise técnica e saiba utilizá-la na hora de fazer suas operações no Mercado Futuro.

É a partir do uso deste tipo de análise que se identifica padrões gráficos e eventuais oportunidades para especulação no índice futuro – seja no contrato cheio ou no mini índice.

Por que investir em contratos futuros?

Uma das principais vantagens de operar e investir em índice futuro é a possibilidade de obter boa rentabilidade com o aporte em um prazo curto de tempo – que pode variar de minutos a semanas. Apesar disso, é importante que o investidor tenha conhecimento dos riscos que envolvem esta operação.

Afinal, assim como existe a possibilidade de ganhar um bom dinheiro com a especulação no Mercado Futuro, é possível também ter peras elevadas – especialmente por conta da alavancagem. Para evitar se expor a riscos desnecessários, procure conhecer seu perfil de investidor e verifique se este tipo de operação é adequada para você.

Como escolher a melhor instituição para realizar meus investimentos?

Para tomar decisões de investimentos mais adequadas e em linha com seus objetivos, você deve contar com uma boa plataforma digital e assessoria de investimentos gabaritada. Escolher um banco de investimentos conceituado e com expertise comprovada pode lhe ajudar a encontrar as melhores opções de investimentos, de acordo com seu planejamento pessoal.

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