BB Investimentos eleva preço-alvo da BrasiAgro para R$ 21,00 com recomendação outperform

O BB Investimentos destaca que a BrasilAgro teve resultado negativo no trimestre, com redução de 23,5% a/a na receita em R$ 185 milhões (Imagem: REUTERS/Paulo Whitaker)

💥️Por ysoke.com

O 💥️Banco do Brasil Investimentos (BB-BI) revisou o modelo de avaliação para BrasilAgro em razão dos resultados apresentados no primeiro trimestre do ano safra 2023/20, somados aos desafios atuais do mercado agrícola, além de refletir o novo ciclo da companhia. Com isso, elevou o preço-alvo do ativo de R$ 20,00 para R$ 21,00, mantendo a recomendação Outperform.

Na visão dos analistas, a companhia apresentou números positivos em 2023, principalmente devido ao resultado de vendas de fazendas, apesar do fraco desempenho em operações agrícolas.

Não obstante, para 2023, as perspectivas são boas para ganhos de receita e produtividade para suas principais culturas, alinhados a ganhos consistentes de propriedades nos patamares históricos.

Dessa forma, a melhoria do desempenho operacional deve reforçar o balanço da empresa e levar a um FCF mais forte, o que se traduzirá em uma melhor remuneração aos acionistas e na criação de valor.

O BB-BI destaca que a BrasilAgro teve resultado negativo no trimestre, com redução de 23,5% a/a na receita em R$ 185 milhões.

Apesar do aumento de 40,3% a/a nas receitas com produtos agrícolas dado maiores volumes comercializados (

A equipe aponta os pontos que podem afetar a performance da companhia e levar a revisitar as estimativas: perdas por condições climáticas adversas; progressos nos acordos entre EUA e China, impactando negativamente a demanda por grãos brasileiros; menor demanda por algodão em virtude do preço do petróleo, beneficiando a fibra sintética; e mudança na taxa de câmbio, que pode impactar a competitividade da companhia.

No aspecto micro, destaque para o atraso no desenvolvimento de novas culturas; e possível falha na estratégia de comercialização de propriedades.

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