XP conquista investidor global e capta US$ 2 bilhões

Na oferta base, a XP propôs a venda de 72,5 milhões de ações em uma faixa entre US$ 22,00 e US$ 25,00 cada (Imagem: Renan Dantas/ Money Times)

A 💥️XP Inc (💥️XP) definiu o preço de sua oferta inicial de ações nos 💥️Estados Unidos em US$ 27 cada, acima da faixa de preço proposta pela companhia, disseram à Bloomberg pessoas com conhecimento do assunto.

Com isso, a operação deve alcançar quase US$ 2 bilhões, considerando-se que a oferta base envolve a venda de 72,5 milhões de ações.

Se tivesse ficado na faixa estipulada de US$ 22 a US$ 25, o IPO renderia entre US$ 1,6 bilhão e US$ 1,8 bilhão.

Ontem, a Bloomberg já informava que, diante do apetite dos investidores, 💥️o preço de venda superaria o teto previsto, já que a demanda superou em dez vezes a quantidade de papéis ofertada.

A operação foi liderada pelo 💥️Goldman Sachs Inc., 💥️JPMorgan Chase, 💥️Morgan Stanley,💥️ Banco Itaú BBA SA e 💥️XP Investimentos.

As ações devem começar a ser negociadas quarta-feira na 💥️Nasdaq. Além da própria empresa, devem vender ações na oferta A XP Controle, a General Atlantic e a Dynamo. O 💥️Itaú Unibanco (💥️ITUB4) não vendeu sua participação na oferta.

Retorno

Apesar do preço elevado, 💥️os analistas mantêm a avaliação de que investir nas ações da XP é um bom negócio. Um dos múltiplos mais utilizados em ofertas é a relação Preço/Lucro (P/L), que indica quanto tempo um investimento será pago com o retorno proporcionado pela companhia.

Baseando-se no preço médio da faixa sugerida (US$ 23,50), o P/L da XP Inc. já batia de longe os rivais, com os analistas calculando algo entre 38 e 45 vezes. Ao elevar o preço para US$ 27, a relação será ainda maior & o que significa que o negócio é ainda mais caro para os interessados.

De qualquer modo, o argumento geral do mercado é de que a XP deve apresentar uma rápida curva de crescimento, o que reduzirá o P/L, à medida que os recursos captados se transformarem em lucros para os acionistas.

Ressalva

A premissa básica, claro, é que esse crescimento acelerado vire realidade. Uma das poucas vozes destoantes do otimismo geral é a de Luis Cesta, da Inversa Publicações. Cesta lembra o básico: toda precificação de ações é baseada em expectativas.

E o futuro, como se sabe, não aparece numa bola de cristal. O IPO mostra que o mercado aposta alto na XP. Resta, agora, mostrar que a empresa está à altura dessa empolgação.

✅(Nota atualizada às 20h55 com informações da Bloomberg.)

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