Credit Suisse vence guerra de preços para ganhar oferta do BNDES

Os bancos geralmente aceitam comissões mais baixas em ofertas subsequentes em comparação com ofertas iniciais de ações porque os investidores já estão familiarizados com as finanças da empresa (Imagem: REUTERS/Arnd Wiegmann)

O 💥️Credit Suisse Group AG foi o vencedor de uma sangrenta guerra de preços na maior oferta pública de ações de uma empresa brasileira em uma década: concordou em receber do 💥️BNDES comissões em recorde de baixa.

O banco suíço ganhou a liderança na venda de cerca de R$ 24,2 bilhões que o BNDES pretende fazer de suas ações da Petrobras, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. Após uma batalha de duas fases entre bancos de investimento, o Credit Suisse aceitou dividir com sete bancos 0,2% do valor da oferta, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque o número não foi divulgado.

Em comparação, a estatal de petróleo pagou aos bancos 1,4% para vender R$ 8,56 bilhões em ações da empresa de combustíveis Petrobras Distribuidora em julho, segundo a empresa. A maior corretora do Brasil, 💥️XP Inc., pagou aos bancos 4,25% no mês passado por sua oferta pública inicial de US$ 2,25 bilhões, segundo a XP.

Os bancos geralmente aceitam comissões mais baixas em ofertas subsequentes em comparação com ofertas iniciais de ações porque os investidores já estão familiarizados com as finanças da empresa. A 💥️Petrobras (💥️PETR4) é uma das empresas mais conhecidas do Brasil. As vendas de ações feitas pelo governo brasileiro também costumam pagar menos.

Outros bancos que aceitaram dividir a comissão de 0,2% (R$ 49 milhões) com o Credit Suisse incluem 💥️Morgan Stanley, 💥️Goldman Sachs Group, 💥️XP Investimentos, 💥️Banco Bradesco BBI, 💥️Banco do Brasil, 💥️Citigroup Inc e Bank of America Corp, que o Credit Suisse escolheu como joint global coordenator, de acordo com as pessoas. Executivos de bancos que ficaram de fora da transação dizem que os 0,2% mal vão cobrir os custos da oferta, o que os executivos dos bancos participantes negam.

Uma transação do tamanho da que o BNDES planeja fazer ajudaria o Credit Suisse, com sede em Zurique, a subir no ranking de líderes na emissão de ações no Brasil, no qual ficou em nono lugar em 2023, segundo dados compilados pela 💥️Bloomberg.

O BNDES planeja vender mais de 734 milhões de ações com direito a voto da Petrobras, como parte de um plano do presidente 💥️Jair Bolsonaro de reduzir o papel do governo na economia. O banco de desenvolvimento é o segundo maior acionista da Petrobras depois do governo federal, com cerca de 10% das ações ordinárias da empresa, segundo dados compilados pela Bloomberg.

Contando ações com direito a voto e sem direito a voto, o BNDES possui cerca de 13,9% do capital total da Petrobras, com um valor de mercado de cerca de 💥️R$ 51,9 bilhões em setembro, segundo o BNDES. A transação do BNDES é a maior oferta de ações de uma empresa brasileira desde que a Petrobras vendeu R$ 120 bilhões de suas próprias ações em 2010.

O BNDES não respondeu imediatamente a pedidos de comentários. O Credit Suisse não quis comentar, assim como os demais bancos líderes da oferta.

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