André Franco: você tem cripto no seu portfólio? Então leia este artigo hoje

Confira dicas de nosso especialista para seu portfólio no atual momento de mercado (Imagem: Freepik)

✅“O dinheiro foi criado muitas vezes, em muitos lugares. Seu desenvolvimento não exigiu nenhum progresso tecnológico: foi uma revolução puramente mental. Envolveu a criação de uma nova realidade intersubjetiva que existe apenas na imaginação coletiva das pessoas.”

💥️Yuval Noah Harari, autor de 💥️Sapiens.

Yuval deixou bem claro que dinheiro — e basicamente quase tudo aquilo que acreditamos, como empresas, meritocracia e religião — não passa de uma crença que pode mudar ao longo do tempo. Dinheiro pode até atravessar religiões e países mas, ainda assim, tem suas fragilidades.

Em 2008, quando o Federal Reserve (💥️FED), banco central dos 💥️EUA, começou a imprimir dinheiro para não agravar a crise de liquidez no mercado, a principal questão levantada foi se aquilo era saudável para uma economia liberal.

Total de ativos em valor que o FED possuía até janeiro de 2009 (Imagem: 💥️FRED/St. Louis Fed)

Na crise, o FED dobrou o número de ativos em seu balanço e fez isso por meio da impressão de dólares. Esses movimentos bruscos em relação a dinheiro sempre fazem outros agentes do mercado começarem a se perguntar se o dinheiro não poderia perder valor.

Afinal, se estamos falando unicamente de uma criação intersubjetiva que as pessoas acreditam, ela pode mudar com o tempo, simplesmente porque as pessoas trocam uma crença por outra, como aconteceu parcialmente com a religião cristã na reforma protestante.

💥️Tuur Demeester, da 💥️Adamant Capital, conseguiu traçar um 💥️ótimo paralelo entre isso e a reforma que o 💥️bitcoin pode estar próximo a nos colocar.

Na atual crise em que vivemos, o FED interviu novamente e o seu balanço que já parecia gigantesco, na casa dos trilhões, só aumentou.

Total de ativos em valor que o FED possuía até 8 de abril de 2023 (Imagem: FRED/St. Louis Fed)

Perceba que aquele mesmo questionamento que aconteceu em 2008, a respeito da validade do dinheiro, surgiu novamente agora que o FED colocou as impressoras de dinheiro novamente para funcionar na mesma intensidade.

Em magnitude, o salto no balanço do banco central americano é ainda maior que o da crise passada e estamos nos primeiros meses da crise atual. Por isso, existe uma expectativa que esse número no gráfico chegue até US$ 10 trilhões, o que seria uma completa estatização do mercado de capitais.

Os mais otimistas falam que o FED está resolvendo um problema de liquidez momentâneo e que, quando a tempestade passar, ele poderia retirar esse dinheiro e diminuir o valor de ativos em seu balanço.

Bem, a História nos mostra que não conseguiu fazê-lo anteriormente. Existe um zero histórico positivo para acreditar nessa narrativa.

Emissão desenfreada de dinheiro pelo Federal Reserve só irá gerar o mesmo efeito da crise de 2008: dólar pode perder seu valor, já que não é escasso como o ouro e o bitcoin (Imagem: REUTERS/Sergio Moraes)

Por isso, as discussões que permeiam as 💥️inúmeras lives, para falar sobre o futuro do mercado, tocam na questão de ativos que funcionam como reserva de valor.

💥️Ouro, terras e bitcoin entraram na pauta das discussões e até 💥️Luiz Stuhlber💥️g💥️er, da 💥️Verde Asset Management, lendário fundo brasileiro, 💥️deu o seu pitaco sobre o assunto.

Se o mundo muda, você tem que mudar com ele. Com toda a certeza, bitcoin e 💥️criptomoedas vão ser um ponto na discussão para onde o mercado financeiro vai caminhar e você tem que saber o que fazer a respeito dessa possível reserva de valor digital.

💥️O que eu estou fazendo com o meu portfólio pessoal

Desde que esta tempestade desencadeada pelo novo 💥️coronavírus começou, o meu comportamento foi o mesmo em relação ao meu portfólio de cripto pessoal e do indicado para os meus assinantes: tenha ouro, criptomoedas e 💥️dólar.

Pode parecer estranho falar de um portfólio de criptomoedas e ter ativos como dólar e ouro, mas isso é completamente plausível. Através de ativos como pax gold (PAXG) e true usd (TUSD), é possível se expor a essas classes de ativos apenas comprando criptomoedas.

Pois bem, vamos às explicações para ter esses três ativos em uma carteira de criptomoedas neste momento de incerteza.

Ouro é uma reserva de valor secular e, dificilmente, vai ser colocado em xeque nesta crise porque sua escassez física, certas utilidades práticas e seu valor subjetivo como joia parece que não serão abalados.

Em um portfólio de criptomoedas, é importante ter ativos como dólar e ouro para se expor a essas classes de ativos apenas comprando criptomoedas (Imagem: Freepik/master1305)

Criptomoedas — principalmente o bitcoin — são a aposta no futuro da reserva de valor. Ao reproduzir a escassez do mundo físico por meio de um código verificável, o bitcoin se tornou algo muito parecido com o ouro, mas digital.

Pode até ser que Ray Dalio tenha vociferado que “cash is trash” (dinheiro é lixo) recentemente, mas a verdade é que, momentaneamente, ter caixa — na verdade, dólar — é ótimo para poder aproveitar oportunidades melhores de comprar ativos por preços menores e, por isso, a necessidade de ter a moeda em carteira.

Dito isso, o meu portfólio cripto composto por bitcoin, dólar e ouro deve mudar quando o mercado nos der o sinal verde. E o que seria o sinal verde? Uma volta à normalidade.

Não me entenda mal. Para mim, normalidade no mercado cripto, neste momento, é apenas uma volta à sua essência, a de ser um ativo descorrelacionado aos demais. Atualmente, a correlação do bitcoin com o 💥️S&P 500, principal índice da bolsa dos EUA, está em seu pico histórico.

Gráfico de correlação de 90 dias entre bitcoin e S&P (Imagem: 💥️Coinmetrics)

Sabemos que, em uma situação normal de mercado, essa correlação oscila em torno de zero. Assim, os retornos do índice S&P 500 não explicam os retornos do bitcoin e vice-versa, como reza o livro-texto da correlação.

Quando essa correlação começar a voltar ao normal, será a hora de virar a mão e trocar as posições defensivas: em grande parte, por posições mais agressivas em criptomoedas, como bitcoin (BTC), tezos (💥️XTZ) e chainlink (💥️LINK).

💥️Existe um jeito mais fácil de fazer isso

Sei que, para a maioria das pessoas, é extremamente complicado seguir sugestões de investimento quando o assunto é criptomoedas. A dificuldade de comprar, vender e armazenar com segurança são empecilhos que mantém várias pessoas longe desse mercado.

Por isso, a 💥️Vitreo, gestora de recursos, desenvolveu um fundo de criptomoedas que implementa as minhas ideias de investimento da série 💥️Exponential Coins.

O fundo 💥️Vitreo Criptomoedas permite, de uma maneira simples, a exposição a essa classe de ativos, seguindo as melhores ideias da minha equipe.

Também sou cotista do fundo, mesmo sabendo manusear criptomoedas no meu dia a dia, por uma questão de facilidade de investimento, acompanhamento e implementação das ideias.

Sinto mais segurança sabendo que meus investimentos estão tendo uma custódia profissional, e não estão em um pen drive escondido em uma gaveta qualquer.

E você? Acha que o sinal verde já foi acionado? Tem outra ideia de sinal verde? Qualquer dúvida, entre em contato comigo pelo 💥️Instagram e me diga. Sempre gosto de ouvir opiniões sobre o que escrevi.

Abraços e até a próxima.

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