Análise de preço do token da Cardano (ADA) — parte 1: o que é Cardano?

Os pares ADA/USD e ADA/BTC mostram divergências no volume e no RSI que sugerem por um ímpeto enfraquecido de mercado de alta (Imagem: Twitter/Cardano)

💥️Cardano é uma 💥️plataforma de contratos autônomos (ou “smart contracts”) com foco na avaliação em conjunto e no estudo científico, se promove como um “💥️blockchain de terceira geração”.

O token 💥️ADA caiu 89% de uma alta recorde em janeiro de 2018. Está em oitavo lugar na 💥️tabela de capitalização de mercado da 💥️Brave New Coin com US$ 3,92 bilhões, e possui US$ 179 milhões em volume de negociações nas últimas 24 horas.

O desenvolvimento do 💥️token ADA começou em 2015. Uma pré-venda de tokens arrecadou US$ 62 milhões na 💥️Ásia, principalmente no 💥️Japão, entre setembro de 2015 e janeiro de 2017, em que 26 bilhões de tokens começaram a ser vendidos a US$ 0,0024 cada.

A negociação pública do token começou no dia 1º de outubro de 2017. Existe um limite de emissão para 45 bilhões de tokens ADA, em que 13,88 milhões serão distribuídos por meio de recompensas por 💥️staking.

(Imagem: IOHK Blog)

Inicialmente, a equipe incluiu três conglomerados, que detinham 5,18 bilhões de ADAs entre si: a 💥️Cardano Foundation, que deseja padronizar, desenvolver e promover ADA; 💥️Emurgo, que deseja desenvolver, apoiar e incubar empresas comerciais; e Input-Output Hong Kong (💥️IOHK), fundada em 2015 por 💥️Charles Hoskinson e 💥️Jeremy Wood.

IOHK também trabalha no desenvolvimento da 💥️Ethereum Classic e foca em pesquisa e desenvolvimento criptográfico e de sistemas distribuídos.

✅💥️EMURGO e Trace Alliance
querem usar Cardano
em soluções de cadeia de suprimento

Em outubro de 2018, em uma 💥️publicação bem-detalhada, IOHK explicou diversas problemas que IOHK e Emurgo têm com a Cardano Foundation, incluindo a falta de visão ou plano estratégico, falta de transparência em relação às operações e deturpação da marca Cardano.

Desde então, diversos membros da Cardano Foundation foram substituídos após a reestruturação em dezembro de 2018.

No início deste ano, a Cardano Foundation anunciou procedimentos legais iniciados pelo Z/Yen Group Limited. Segundo a publicação:

Os procedimentos são relacionados a um acordo entre o Z/Yen Group Limited e a Cardano Foundation em julho de 2017. A Cardano Foundation anulou/encerrou o acordo por inúmeros motivos.

A fundação rejeita completamente as acusações levantadas por Z/Yen Group Limited. Por conta da natureza contínua desse processo judicial, nenhuma outra informação será dada enquanto os procedimentos estiverem em progresso.

Em novembro de 2018, Hoskinson anunciou que a IOHK sairia de 💥️Hong Kong e iria para 💥️Wyoming.

Então, em fevereiro de 2023, IOHK doou US$ 500 mil à Universidade de Wyoming e criou um laboratório de pesquisa da Cardano, com foco na escrita do código da linguagem de contratos autônomos do ADA.

A equipe também está criando uma ferramenta de hardware para medidas de autenticação e antifalsificação na Cardano. Hoskinson também mencionou a futura parceria com 💥️BeefChain, uma plataforma de rastreamento de pecuária, segundo a 💥️CoinDesk.

Em setembro de 2023, Hoskinson anunciou uma parceria com a empresa de calçados 💥️New Balance para autenticar bens falsificados. Apesar de dar dicas sobre a notícia antes de um anúncio oficial, não houve um comunicado de imprensa oficial da New Balance.

Outras parcerias conhecidas incluem com a 💥️Polymath, 💥️ScanTrust, Finkda Advisors, 💥️Dust Identity, 💥️PriceWaterhouseCoopers, o 💥️Priviledge Project e o 💥️Berkman Klein Center da Universidade de Harvard.

O roteiro de desenvolvimento (roadmap) da rede Cardano inclui cinco fases distintas: 💥️Byron, 💥️Shelley, 💥️Goguen, 💥️Basho e 💥️Voltaire. Também possui três eras: rede de testes, alavancagem e recompensa. Apesar de ainda estar na segunda era, o desenvolvimento ocorre simultaneamente em todas as cinco fases.

✅💥️Cardano atinge marco histórico
no desenvolvimento de seu blockchain

No futuro, o blockchain terá duas camadas: a camada operacional (Cardano Settlement Layer, ou CSL) e a camada computacional (Cardano Computation Layer, ou CCL).

O blockchain também fornecerá suporte para duas linguagens de script, Simon e Plutus, bem como sidechains (blockchains paralelos). Atualmente, todos os nós ADAs são controlados pela IOHK, Emurgo e Cardano Foundation de forma centralizada.

A versão 1.5.0 da Cardano foi lançada em março de 2023, permitindo o suporte do algoritmo de consenso Ourobouros, que usa 💥️Tolerância a Falhas Bizantinas/💥️Proof-of-Stake (BFT-PoS).

PoS permite consenso social e governança descentralizada, bem como a votação segura sobre as propostas de protocolo analisadas em grupo com uma tesouraria descentralizada para financiar essas propostas, parecidas com a EOS (💥️EOS), tezos (💥️XTZ), dash (💥️DASH), decred (💥️DCR) e pivx (💥️PIVX).

Uma rápida comparação entre moedas usando um mecanismo de staking mostra que ADA é o primeiro em capitalização de mercado e volume diário total de transações.

Porém, em relação ao total de taxas diárias, transações diárias, endereços ativos diariamente e contribuições no repositório principal do GitHub, ADA não é dominante. EOS foi excluído da comparação de dados “on-chain” por conta da falta de dados confiáveis e disponíveis atualmente.

Comparação de moedas usando staking – julho de 2023 (Imagem: Brave New Coin, CoinMetrics, OnChainFX)

A rede de testes Shelley foi lançada em junho de 2023, com o lançamento da rede de testes incentivada (ITN) em dezembro de 2023. A INT permite que usuários deleguem ADA para diversos pools de staking nas carteiras Daedalus ou Yoroi.

Segundo o site adapools.org, no início desta semana, havia 417 pools ativos com 13 bilhões de ADA em staking, representando 42% do fornecimento em circulação.

O tempo no blockchain Cardano é dividido em “epochs” (“épocas”) e “slots” (“intervalos de tempo”). Um slot tem duração de 20 segundos, enquanto uma epoch tem 21,6 mil slots, ou um total de cinco dias.

Pools de staking ganharão taxas de transação e uma parte dos 13,88 millhões de tokens ADA reservados para recompensas por staking.

Outras atualizações do protocolo também incluíram um completo redesign de Byron em antecipação ao lançamento principal de Shelley.

No dia 12 de fevereiro, a camada CSL completou um redesign de arquitetura do Cardano Node (nó de blockchain) e do Cardano Explorer Backend (infraestrutura de exploração) e Web API (interface de programação de aplicações para a internet).

Ourobouros também foi atualizado no dia 20 de fevereiro, permitindo a migração de nós principais.

(Imagem: IOHK Blog)

Nesta quarta-feira (29), houve a bifurcação e a implementação de Shelley, em que recompensas por staking serão transferidas à rede principal. A rede também dependerá do consenso por meio do PoS em vez dos nós controlados pela IOHK, Emurgo e a Cardano Foundation.

Em junho, IOHK anunciou as datas de desenvolvimento após o lançamento de Shelley. Recompensas de ITN estarão disponíveis na próxima segunda-feira (3) e as primeiras recompensas por staking da rede principal serão enviadas no dia 18 de agosto.

(Imagem: 💥️Cardano/Fórum)

Em relação à atividade de desenvolvimento, o projeto ADA na plataforma GitHub possui 292 repositórios, em que mais de 15 estiveram bem ativos nos últimos três meses. Grande parte das moedas usam a comunidade de desenvolvedores do GitHub.

Arquivos são salvos em pastas chamadas de “repositórios” ou “repos”. Alterações a esses arquivos são registradas com “contribuições”, que salvam um registro das alterações realizadas, além de quando e por quem.

Apesar de contribuições representarem quantidade e não necessariamente qualidade, um grande número de contribuições pode significar maior interesse e atividade por desenvolvedores.

(Imagem: GitHub/input-output-hk/cardano-ledger-specs)

(Imagem: GitHub/input-output-hk/cardano-node)

Na rede, o número total de transações por dia (linha no gráfico abaixo) variou entre mil e 4 mil desde abril de 2018. Transações diárias quase quadruplicaram entre janeiro e fevereiro deste ano e atingiram quase 7 mil no dia 5 de julho.

Os valores médios de transação (preenchimento do gráfico abaixo) caíram drasticamente desde o início de 2018. Em maio, os valores médios de transação começaram a aumentar e, atualmente, estão em uma alta mensal de US$ 131 mil.

Ainda não se sabem as causas pelo aumento nos valores médios de transações entre março e julho de 2018, mas é provável que sejam relacionadas ao fato de que grandes detentores dividam moedas entre carteiras e, não necessariamente, a transferência econômica de valor.

(Imagem: CoinMetrics)

O valor da rede Kalichkin nos últimos 30 dias para estimar a proporção diária de transações (NVT) no blockchain (linha no gráfico abaixo) diminuiu para 21, representando uma nova baixa em anos. Pontos de inflexão em NVT podem ser indicadores fundamentais de uma reversão no valor de um ativo.

Uma NVT abaixo de 30 indica condições de mercado de alta. Uma clara tendência da NVT sugere que uma moeda é sobrevalorizada como um indicador de baixa de preço, em que uma tendência de baixa na NVT sugere o oposto.

Endereços ativos mensais (preenchimento no gráfico abaixo) aumentaram significativamente desde o início do ano, recentemente atingindo uma alta recorde próxima a 12 mil.

Endereços diários ativos atingiram uma alta de inúmeros meses de 45 mil em fevereiro de 2018. Endereços ativos e únicos são importantes ao determinar o valor fundamental da rede com base na Lei de Metcalfe.

Os dados para endereços totais únicos não foram obtidos. Os cem principais endereços da rede detêm 40% do fornecimento em circulação.

(Imagem: CoinMetrics)

Nos mercados, o volume negociado em corretoras é liderado pelos pares 💥️tether (💥️USDT) e 💥️bitcoin (💥️BTC) na 💥️Binance e na 💥️Huobi.

ADA foi listado na 💥️OKEx em julho de 2018, na 💥️Bittrex em agosto de 2018, na 💥️Kraken em setembro de 2018, Huobi em maio de 2023 e a 💥️Binance.US em outubro de 2023.

Nenhum par de negociação com ADA está listado na 💥️Bitfinex ou 💥️Coinbase. Em julho de 2018, a Coinbase anunciou a possibilidade de acrescentar ADA à sua plataforma, mas sua listagem ainda não aconteceu.

No início deste ano, Huobi acrescentou uma troca perpétua ADA/USD com alavancagem de até 75 vezes e a OKEx acrescentou as trocas perpétuas ADA/USD e ADA/USDT com alavancagem de até 20 vezes.

Além do breve período no fim de 2017, dados do Google Trend pelo termo “Cardano” são bem baixos. É provável que o aumento em 2017 tenha sinalizado uma grande onda de novos participantes do mercado.

Um estudo de 2015 descobriu uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do Bitcoin, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando pesquisas nos EUA pelo termo “bitcoin” aumentam significativamente, o preço do bitcoin cai.

(Imagem: Google Trends)

💥️Parte 2

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