Banrisul tem melhorias à frente, mas está começando de uma base comparativa muito baixa

De acordo com o Safra, apesar dos resultados decepcionantes reportados no 3º tri (com ROAE de 5,7%), a recomendação continua de compra (Imagem: Instagram/Banrisul)

O 💥️Banrisul (💥️BRSR6) tem melhorias à frente, mas está começando de uma base comparativa muito baixa, na visão do 💥️Banco Safra.

O Safra participou do dia do investidor da empresa e avaliou que a empresa deu uma atualização da renegociação de créditos, que parece em melhor estado do que há alguns meses. O volume de parcelas de amortizações de créditos postergadas atingiu R$ 744 milhões (2% das amortizações de créditos, abrangendo até 15% da carteira de crédito).

De acordo com eles, muitos dos clientes do Banrisul que solicitaram a prorrogação do parcelamento de 2 meses não necessitaram prorrogá-la, sugerindo que a inadimplência pode atingir seu pico no 4º trimestre de 2023 ou 1º trimestre de 2023.

“O banco deve concentrar sua carteira de empréstimos em linhas de baixo risco para pessoas físicas, como hipotecas, folha de pagamento e rural. O banco também pretende expandir a oferta de produtos e serviços digitais no Banrisul Digital, com algum apoio do Banri Tech, e trabalhar na eficiência de custos e otimização dos canais de distribuição (agências)”, afirmou o Safra sobre o cenário do Banrisul.

Na visão dos analistas, o Programa de Demissão Voluntária deve ser positivo, trazendo uma economia de R$ 160 milhões por ano. Os custos totais relacionados ao programa estão estimados em R$ 180 milhões, o que terá impacto não recorrente nos resultados do Banrisul no 4º trimestre.

De acordo com o Safra, apesar dos resultados decepcionantes reportados no 3º tri (com ROAE de 5,7%), a recomendação continua de compra (Outperform), com preço-alvo de R$ 22, devido a sua baixa avaliação e perspectivas de que a recuperação econômica ajude na lucratividade do banco.

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