IPOs, Bitcoin e mercados emergentes: a nova onda especulativa de Wall Street

Enquanto o coronavírus se propaga, o ciclo econômico ainda respira com a ajuda de aparelhos, e empresas são afetadas por novas restrições de mobilidade(Imagem: REUTERS/Brendan McDermid)

O espírito animal corre solto em 💥️Wall Street, mas a análise dos números mostra que o mercado altista deste ano está ainda mais eufórico do que parece.

As ações globais agora valem cerca de US$ 100 trilhões. Empresas dos 💥️Estados Unidos levantaram um recorde de US$ 175 bilhões em ofertas públicas iniciais de ações. Cerca de US$ 3 trilhões em títulos corporativos são negociados com rendimento negativo.

Enquanto o 💥️coronavírus se propaga, o ciclo econômico ainda respira com a ajuda de aparelhos, e empresas são afetadas por novas restrições de mobilidade.

Animados por infinitos estímulos monetários e apostas em um mundo pós-pandemia, traders novatos e investidores institucionais veteranos aproveitam as condições financeiras mais frouxas da história.

(Imagem: Bloomberg)

“Indicadores de sentimento caminham em direção à euforia”, disse Cedric Ozazman, diretor de investimentos da Reyl & Cie, em Genebra. “As pessoas agora investem em meio ao temor de perder o rali do Papai Noel.”

Onda de IPOs

Nada evoca um pico do mercado acionário como a 💥️corrida às bolsas. Estreias como as ofertas públicas iniciais da Snowflake e do 💥️Airbnb 💥️elevaram o volume de 💥️IPOs deste ano para um recorde de US$ 175 bilhões nos Estados Unidos, segundo dados compilados pela Bloomberg.

Veículos de aquisição para fins especiais que levantam recursos para que 💥️companhias de “cheque em branco” comprem o que quiser captaram mais de US$ 60 bilhões em 2023.

O apetite dos investidores parece ser 💥️insaciável. O retorno do primeiro dia de negociação para IPOs foi, em média, de 40% neste ano, o maior já visto com exceção de 1999 e 2000, de acordo com uma 💥️estimativa.

Rali das bolsas

Operadores da plataforma Robinhood se tornaram o assunto de Wall Street neste ano, pois compraram de tudo, desde opções de tecnologia a ações de companhias aéreas. Com esses investidores de varejo querendo aproveitar o rali de ações ao lado de investidores institucionais, o S&P 500 é negociado com um múltiplo de vendas cerca de 16% acima do pico de 2000.

Tudo está subindo. A cesta do Goldman Sachs de ações com mais posições vendidas no índice Russell 3000 subiu cerca de 40% neste trimestre, o triplo do indicador mais amplo. Ações com beta alto estão perto do maior nível em relação aos papéis de baixa volatilidade desde 2011.

Mercados emergentes

Naturalmente são💥️ 💥️tempos de expansão para países de mercados emergentes, cujas vendas de títulos em dólares e em euros em 2023 superaram US$ 730 bilhões, mais do que em qualquer ano anterior.

Mesmo com a turbulência política, o Peru vendeu títulos de 100 anos com o menor rendimento de todos os tempos de um governo de economia em desenvolvimento. A Costa do Marfim emitiu dívida denominada em euros com rendimento mais baixo do que no ano passado, apesar de sua participação em uma iniciativa do G-20 para alívio da dívida e um programa em andamento com o Fundo Monetário Internacional.

Retomada do Bitcoin

Para os obstinados, a alta de mais de 200% do 💥️Bitcoin neste ano em meio à onda de dinheiro novo mostra que a hora da criptografia chegou. Para muitos em 💥️Wall Street, é apenas o mais novo sinal de exuberância irracional.

Analistas da Yardeni Research, como Ed Yardeni, dizem que veem o Bitcoin e outras 💥️criptomoedas como “tulipas digitais. Não temos como avaliá-las. “Observamos a ação do preço do Bitcoin como um indicador dos excessos especulativos”, escreveram em relatório.

A volatilidade do Bitcoin é uma pílula difícil de engolir para a maioria, mas empresas como JPMorgan Chase e Nomura têm notado muito interesse, como de family offices e fundos 💥️quantitativos.

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