Estoque sobre fluxo: avaliando o auge do bitcoin com a ciência de dados

O analista técnico 💥️Rekt Capital utiliza o modelo de estoque sobre fluxo do bitcoin para avaliar o próximo auge de mercado da criptomoeda. Nos ciclos de alta, o bitcoin ultrapassa o modelo de estoque sobre fluxo (Imagem: Pexels/karolina-grabowska)

Modelo de estoque sobre fluxo (Imagem: Lookintobitcoin)

A cada quatro anos, uma mudança fundamental acontece no protocolo Bitcoin, afetando a quantia de moedas criadas a cada dez minutos.

Esse acontecimento é chamado de “💥️halving do Bitcoin”, que tende a atuar como uma grande catálise para aumentos de preço exponenciais.

Em parte, isso é devido à escassez que o halving provoca. Escassez aumenta o valor e o 💥️modelo de estoque sobre fluxo (“stock-to-flow” ou S2F), criado por 💥️Plan B, quantifica a escassez do bitcoin.

Quando um halving acontece, afeta o estoque sobre fluxo da rede e, inevitavelmente, seu preço:

Modelo de estoque sobre fluxo com os três primeiros halvings (Imagem: Lookintobitcoin)

O estoque sobre fluxo tem sido um indicador preciso da ação de preço do bitcoin ao longo dos anos. Na verdade, o preço do bitcoin seguiu a linha do estoque sobre fluxo durante grande parte de seu histórico de preço.

Dito isso, o foco dos investidores não deveria ser necessariamente sobre o preço do bitcoin seguir a linha do modelo. Em vez disso, o foco deveria estar em como o bitcoin tende a desviar da linha de estoque sobre fluxo.

Historicamente, são esses desvios no preço do bitcoin — tanto para cima como para baixo — que precedem quedas em ciclos de baixa e auges em ciclos de alta.

Dessa forma, entender esses três desvios é essencial para investidores quando o assunto é cronometrar o ponto de máxima oportunidade financeira para a compra de bitcoin e o auge do ciclo de alta da criptomoeda.

Este artigo focará na análise desses desvios no preço do bitcoin:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Neste artigo, iremos focar especificamente nos desvios de aumento de preço do bitcoin além da linha do estoque sobre fluxo.

Isso será feito para compreender quaisquer tendências historicamente recorrentes sobre esses desvios e se tendências nesses desvios podem nos ajudar a aprender mais onde o preço do bitcoin deve atingir seu auge neste ciclo de alta.

Esta primeira parte irá abordar os três primeiros desvios no preço do bitcoin a partir da linha de estoque sobre fluxo. A segunda parte irá abordar os desvios restantes.

1) O primeiro desvio de estoque sobre fluxo (auge do ciclo de alta do bitcoin em junho de 2011)

(Imagem: Lookintobitcoin)

Vamos focar no primeiro exemplo, onde o desvio no preço do bitcoin subiu além da linha de estoque sobre fluxo. Esse desvio ascendente acima da linha aconteceu durante o auge do ciclo de alta do bitcoin de junho de 2011.

Como você pode ver, a linha não indica muito bem esse período na ação de preço do bitcoin. Então, extrapolamos a linha de forma improvisada:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Fizemos isso para determinar, aproximadamente, dois detalhes fundamentais para esta análise:

o possível ponto de preço em que o bitcoin estava quando ultrapassou a linha de estoque sobre fluxo;

o possível ponto de preço do bitcoin em que a linha de estoque sobre fluxo estava quando o preço do bitcoin atingiu seu auge em junho de 2011.

Esses dois detalhes serão importantes para determinar o grau de desvio de preço do bitcoin acima da linha de estoque sobre fluxo antes de disparar em seu ciclo de alta.

Com base na extrapolação improvisada do estoque sobre fluxo nesse período específico do histórico de preço, o ponto de preço em que o bitcoin ultrapassou a linha de estoque sobre fluxo, seu aumento exponencial foi de aproximadamente US$ 1,90.

(Imagem: Lookintobitcoin)

Em junho de 2011, o preço do bitcoin atingiu US$ 28,79 antes de entrar em um novo ciclo de baixa. Com base em nossa extrapolação, o ponto de preço do bitcoin em que a linha de estoque sobre fluxo se encontrou durante o auge do bitcoin foi de aproximadamente US$ 2,29:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Existem dois pontos para destacarmos aqui.

Primeiro — e talvez, seja algo bem óbvio —, a linha de estoque sobre fluxo aumentou ao longo do tempo. No fim de abril de 2011, a linha de estoque sobre fluxo destacou um ponto de preço do bitcoin de aproximadamente US$ 1,90 enquanto, no início de junho, era de aproximadamente US$ 2,29.

A principal conclusão é que a linha de estoque sobre fluxo pode mudar ao longo do tempo conforme o preço do bitcoin aumenta.

Segundo — e, talvez, o ponto mais importante desta análise — é que o preço do bitcoin disparou aproximadamente 1.157% além da linha de estoque sobre fluxo:

Desvios de preço do bitcoin além da linha de estoque sobre fluxo – em junho de 2011 (Imagem: TradingView)

2) O segundo desvio de estoque sobre fluxo (auge do ciclo de alta do bitcoin em abril de 2013)

(Imagem: Lookintobitcoin)

Agora vamos focar na segunda vez em que o preço do bitcoin ultrapassou a linha. Esse desvio ascendente aconteceu em abril de 2013.

Conforme discutido na 💥️série “Halving do bitcoin”, esse período marcou uma época em que o preço do bitcoin passou por dois ciclos de mercado após seu primeiro halving.

O bitcoin passou por uma tendência de mercado de alta nos meses após o primeiro halving, antes de passar por uma tendência de baixa de -80% antes de novamente se recuperar em um ciclo de alta e, em seguida, passar por uma queda de -86%:

Assim, o segundo desvio no preço do bitcoin além da linha de estoque sobre fluxo que analisaremos representa a primeira tendência de alta após o halving e antes da queda pós-halving.

Em 28 de fevereiro de 2013, o preço do bitcoin era de US$ 32,25 quando ultrapassou a linha:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Após ultrapassar a linha, o preço do bitcoin atingiu um auge de US$ 230,68 em 9 de abril de 2013:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Quando o bitcoin atingiu sua alta, a linha de estoque sobre fluxo estava em US$ 39,95:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Em uma questão de meses, entre fevereiro de 2013 ao início de abril de 2013, o ponto de preço do bitcoin que o estoque sobre fluxo indicou aumentou em alguns dólares (de US$ 32,25 para US$ 39,95).

É importante mencionar que o preço do bitcoin disparou 477% além da linha de estoque sobre fluxo:

Desvios de preço do bitcoin além da linha de estoque sobre fluxo – em abril de 2013 (Imagem: TradingView)

Ou seja, o bitcoin desviou além da linha em 477%. Quando o bitcoin atingiu US$ 230,68 em abril de 2013, entrou em um ciclo de baixa que durou semanas e viu seu preço corrigir -80%.

O curioso é que em 6 de julho de 2013, esse ciclo de baixa chegou à linha de estoque sobre fluxo de US$ 66,34:

(Imagem: Lookintobitcoin)

O preço do bitcoin se recuperou da linha antes de novamente cair e se recuperar em 5 de outubro de 2013 — apesar de uma breve queda abaixo da linha ter acontecido dias depois):

(Imagem: Lookintobitcoin)

O interessante é que a linha de estoque sobre fluxo atuou como um suporte dinâmico, tendo um papel fundamental em formar uma baixa superior no preço do bitcoin após seu ciclo de baixa. Depois, essa baixa superior se traduziu em uma nova tendência de alta no ciclo de alta para o preço do bitcoin.

A ideia de que a linha de estoque sobre fluxo pode atuar como um ponto dinâmico de reversão positiva de preço (ou seja, uma área de suporte) e uma rejeição negativa de preço (área de resistência) para o bitcoin será explorada com mais detalhes no futuro.

3) O terceiro desvio de estoque sobre fluxo (auge do ciclo de alta do bitcoin em dezembro de 2013)

(Imagem: Lookintobitcoin)

Na seção anterior, o ciclo de baixa do bitcoin caiu abaixo da linha de estoque sobre fluxo após várias semanas — a linha teve um papel fundamental em formar a baixa superior que iria impulsionar a próxima tendência de alta do bitcoin.

Esse terceiro desvio no preço do bitcoin além da linha de estoque sobre fluxo começou quando o bitcoin usou a linha como suporte no início de outubro de 2013 quando o preço da criptomoeda estava US$ 122:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Nessa nova tendência de alta durante o ciclo de alta, o bitcoin disparou para uma nova alta recorde de US$ 1.134,93:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Quando o bitcoin atingiu seu auge, a linha de estoque sobre fluxo era de US$ 173,41:

(Imagem: Lookintobitcoin)

Isso significa que o preço do bitcoin disparou aproximadamente 554% acima da linha de estoque sobre fluxo:

(Imagem: Lookintobitcoin)

✅💥️Há como prever o auge de preço do bitcoin
neste ciclo de alta com base nos halvings da rede?

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