Reforma tributária tira sossego do Ibovespa e de ações de shoppings

Discussão da reforma tributária no Congresso traz cautela ao mercado acionário com tributação de dividendos e fim dos juros sobre o capital próprio (JCP) na mesa de negociações (Imagem: Reuters/Ueslei Marcelino)

O Ibovespa recuava nesta terça-feira, trabalhando abaixo dos 127 mil pontos, com ações de 💥️shopping centers mais uma vez entre os destaques negativos, enquanto investidores continuam avaliando os 💥️potenciais efeitos no desempenho das companhias na bolsa de mudanças tributárias propostas pelo governo federal.

Às 12:25 (💥️horário de Brasília), o 💥️Ibovespa (💥️IBOV) caía 0,45%, a 126.889,92 pontos. O volume financeiro somava 6,7 bilhões de reais.

Apesar de sinalizações de potenciais negociações sobre o texto da segunda fase da 💥️reforma tributária apresentado na última sexta-feira, investidores continuam penalizando papéis que tendem a sofrer mais com as mudanças propostas, que incluem tributação de 💥️dividendos e fim do mecanismo de 💥️juros sobre capital próprio.

Também no radar está a 💥️Aneel, conforme chamou a atenção a equipe da 💥️XP Investimentos, uma vez que a agência deve divulgar o reajuste das bandeiras tarifárias.

Na noite da segunda-feira, o ministro de Minas e Energia, 💥️Bento Albuquerque, descartou o racionamento de eletricidade no 💥️Brasil em meio à crise hídrica enfrentada pelo país, 💥️mas pediu que haja consumo consciente para que impactos ao cotidiano da população sejam minimizados.

No exterior, o 💥️S&P 500 (💥️SPX) bateu uma máxima na abertura, 💥️impulsionado por grandes bancos dos EUA, enquanto a confiança do consumidor norte-americano 💥️subiu em junho para seu nível mais alto desde o início da pandemia de 💥️Covid-19.

Destaques

Ações de shoppings são destaque negativo nesta terça-feira, com revés desencadeado pela reforma tributária (Imagem: Money Times/Gustavo Kahil)

& 💥️brMalls (💥️BRML3) recuava 3,6%, seguida por 💥️Multiplan (💥️MULT3) e 💥️Iguatemi (💥️IGTA3), em queda de 3,2% cada.

Analistas do BTG Pactual afirmaram que medidas propostas na segunda fase da reforma tributária podem ter um efeito relevante no setor, uma vez que contemplam o fim do regime de tributação do “lucro presumido” para as empresas que auferem mais de 50% da receita de aluguel — e tipicamente empresas de shopping centers têm uma combinação de lucro presumido e “lucro real”.

Com o fim desse mecanismo, a equipe do BTG estima que a alíquota tributária geral de empresas do setor seja muito mais elevada, bem como um efeito negativo de cerca de 15% no fluxo de caixa proveniente das operações (FFO) em 2023.

& 💥️BR Distribuidora (💥️BRDT3) cedia 3,3%, tendo de pano de fundo 💥️oferta secundária de papéis da companhia pela Petrobras.

Analistas do 💥️Credit Suisse também reiteraram recomendação “💥️compra” para BRDT3, bem como elevaram o preço-alvo para 39 reais, de 32 reais anteriormente.

& 💥️Vale (💥️VALE3) tinha elevação de 1,4%, mesmo sinal do setor de mineração e siderurgia do Ibovespa, 💥️apesar da queda dos futuros do minério de ferro, pressionados por uma redução na demanda por aço na 💥️China devido ao clima desfavorável e a ameaças de intervenção no mercado por parte de autoridades do país asiático.

Em paralelo, o spread entre o 💥️minério de ferro com alto e baixo teores do mineral disparou para o maior nível da história em termos de dólares, sugerindo que as usinas siderúrgicas chinesas estão tentando maximizar a produção utilizando o máximo possível do minério de maior qualidade, o que tende a beneficiar a Vale.

& 💥️Braskem (💥️BRKM5) avançava 3,94%.

O grupo Novonor, anteriormente conhecido como 💥️Odebrecht, prorrogou até 9 de julho o prazo para entrega de propostas não vinculantes pela sua participação na 💥️petroquímica, disse uma fonte com conhecimento do assunto nesta terça-feira.

& 💥️Itaú Unibanco (💥️ITUB4) perdia 1,7% e 💥️Bradesco (💥️BBDC4) recuava 1,3%, uma vez que os bancos estavam entre os principais beneficiários da dedutibilidade dos 💥️juros sobre capital próprio (💥️JCP), mecanismo que deve acabar 💥️se aprovada a segunda fase da reforma tributária proposta pelo Executivo.

💥️Banco Inter (💥️BIDI11) destoava e subia 3,7%, tendo de pano de fundo recente movimento de 💥️aquisições por grupos estrangeiros de participações em 💥️fintechs brasileiras.

& 💥️BRF (💥️BRFS3) perdia 2,95%, no terceiro pregão consecutivo de baixa, 💥️conforme analistas começam a questionar o patamar de preço das ações, que dispararam recentemente com mudança na base de acionistas da companhia.

& 💥️Petrobras (💥️PETR4) caía 0,7% e 💥️Petrobras (💥️PETR3) recuava 0,2%, na contramão da alta dos preços do 💥️petróleo no exterior.

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