LCA: Entenda o que é e como funciona o investimento

A LCA é um tipo de investimento de renda fixa que tem como objetivo financiar um crédito para operações no setor agrícola (Imagem: Divulgação/LinkedIn/Terra Santa Propriedades Agrícolas)

Dentro do universo dos investimentos, há uma infinidade de ativos disponíveis para a compra. As Letras de Crédito Agrícola são um desses vários títulos de renda fixa disponíveis no mercado. 

Com características próprias, e outras muito comuns, as 💥️LCAs podem ser opções muito interessantes de investimento. 

O 💥️Money Times preparou um guia para quem quer conhecer melhor esses ativos. Quer saber se eles se encaixam na sua carteira de investimentos? Acompanhe esta matéria!

O que é LCA?

A LCA, ou Letra de Crédito do Agronegócio, é um tipo de 💥️investimento de renda fixa. Trata-se de um título emitido por bancos, ou outra instituição financeira regulamentada para tanto, que tem como objetivo financiar um crédito para operações no setor agrícola. 

Na prática, este é um empréstimo feito a cooperativas ou produtores agrícolas. Os serviços incluem financiamentos para a produção, comercialização ou industrialização de produtos ou insumos, ou ainda a compra de ferramentas e outros equipamentos utilizados para a produção no campo.

Como funciona a LCA?

As LCAs funcionam, de modo geral, de maneira semelhante a outros investimentos de renda fixa. Assim como os 💥️CDBs (Certificados de Depósito Bancário), por exemplo, as instituições financeiras pegam um empréstimo dos investidores e, após um período, eles recebem o dinheiro de volta com 💥️juros. 

A única especificidade, no caso de Letras de Crédito Agrícola, é que o empréstimo é direcionado para um tipo de atividade pré definida. 

LCA rendimento: como é calculado?

Esses papéis têm uma rentabilidade que também acompanha a lógica dos demais investimentos de renda fixa: prefixados ou pós-fixados.

Os títulos prefixados definem uma taxa de juros no momento da sua compra, ou seja, é possível saber exatamente quando eles irão render e em quanto tempo, considerando o momento de vencimento.

Já os títulos pós-fixados têm uma rentabilidade que acompanha determinado indicador financeiro, normalmente o 💥️CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou a 💥️taxa Selic (taxa básica de juros). 

O retorno financeiro dessas aplicações varia de acordo com as oscilações do indicador. E normalmente, esse retorno representa um percentual do indicador de referência, como 90% ou 100% do CDI ao ano. 

Uma possibilidade de LCA pós-fixada é aquela atrelada à inflação. Esses títulos acompanham a variação medida pelo 💥️IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), mais uma taxa de juros pré combinada no momento da compra, como IPCA + 5%, por exemplo.

LCI e LCA: entenda a diferença

Outro investimento que se parece muito com as LCAs, e é constantemente comparado com os títulos agrícolas, são as 💥️LCIs, Letras de Crédito Imobiliário. Ambos os títulos funcionam de maneira muito semelhante, com empréstimos feitos por investidores a um fim específico, emitido por um banco, e posteriormente devolvido com juros. 

No entanto, as LCIs são usadas para financiar o crédito imobiliário dos clientes dos bancos. Além disso, há diferenças próprias para cada título, como o valor mínimo que precisa ser investido, a rentabilidade e o vencimento.  

Vantagens e riscos de investir em LCAs

A principal vantagem dos papéis de LCA é a isenção de 💥️Imposto de Renda (IR), ou seja, não é preciso descontar nada da rentabilidade obtida com o investimento.

Normalmente, os produtos financeiros de renda fixa possuem uma tributação regressiva. Ou seja, depois de seis meses investido, há uma taxa de 22,5% de IR, mas depois de dois anos, a alíquota cai para 15%. 

Além disso, a compra de papéis LCA expõe o investidor aos riscos da instituição emissora dos mesmos, isto é, o banco. Assim, se o banco apresentar algum problema financeiro, qualquer que seja, os investidores também serão impactados.

Mas a boa notícia é que há o 💥️Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que oferece até R$ 250 mil para os investidores, relativo ao valor aplicado, caso a instituição onde seu dinheiro esteja venha a quebrar.

Apesar dos pontos levantados, um aspecto negativo desse investimento é a falta de liquidez desses ativos. Comparados a outros produtos de renda fixa, há uma dificuldade maior para sacar as LCAs a qualquer momento. 

O prazo mínimo para retirar o dinheiro investido é de 90 dias para produtos pré e pós-fixados, enquanto para as letras atualizadas anualmente a partir de um índice, o prazo é de 12 meses. 

Contudo, esse é o prazo de carência, que é a possibilidade de resgatar o dinheiro antes do vencimento. Para esperar o valor render o máximo possível, os prazos costumam variar de um a três anos. 

Como investir em LCAs?

Para investir em LCAs, assim como em qualquer outro tipo de investimento, é preciso primeiramente entender seus objetivos pessoais, para então avaliar se ele faz sentido dentro da sua carteira. 

Como foi visto em 💥️“Vantagens e riscos”, é preciso ponderar a ausência de tributação de IR com o tempo necessário para o vencimento do produto. Por isso, é muito importante avaliar se vai ser possível passar o tempo do vencimento da LCA sem o valor investido, e se ele se encaixa nos projetos financeiros pessoais do investidor. 

Como declarar LCA?

Ainda que isento de 💥️Imposto de Renda, qualquer pessoa que tenha títulos de LCA em carteira precisa declarar eles. Os ganhos com esse investimento devem aparecer para a 💥️Receita Federal, em uma ficha de “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”. 

Dentro dessa aba, selecione a opção 12 “ Rendimentos de caderneta de poupança, letras hipotecárias, letras de crédito do agronegócio (LCA) e imobiliário (LCI) e certificados de recebíveis do agronegócio e imobiliário”. 

É preciso declarar o saldo investido e os dados da instituição financeira responsável pelo título. Além disso, para cada produto financeiro com dinheiro investido, é necessária uma declaração própria, o que pode exigir realizar esse processo mais de uma vez, conforme a carteira de investimentos.

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