BB Seguridade (BBSE3) ou Caixa Seguridade (CXSE3)? BofA bate o martelo e escolhe a mais rentável

Segundo o banco, o BB é mais lucrativo e está apoiado pela recuperação dos resultados operacionais e financeiros (Imagem: Renan Dantas/Money Times)

O💥️ Bank of America revisitou o setor de seguros e escolheu a sua ação favorita para comprar agora: o💥️ BB Seguridade (💥️BBSE3).

Segundo o banco, a empresa é mais lucrativa e está apoiada pela recuperação dos resultados operacionais e financeiros, enquanto o crescimento dos lucros da 💥️Caixa Seguridade (💥️CXSE3) depende do sucesso do programa de crédito do governo federal 💥️Pronampe.

O 💥️BofA tem recomendação de compra para o 💥️BB, com preço-alvo de R$ 30 (antes em R$ 31), o que implica potencial de 18%, enquanto a recomendação para a 💥️Caixa Seguridade é neutra, com preço-alvo de R$ 8.

💥️BB Seguridade: lucrativa e com bons dividendos

Os analistas esperam que o 💥️BB tenha um crescimento de 33% em 2022, 11% em 2023 e 10% em 2024 nos lucros, à medida que se aumenta marginalmente as estimativas da margem financeira líquida.

Eles também incorporaram a normalização dos resultados financeiros, dada a maior taxa Selic e o menor gap entre os índices de inflação, além da normalização da sinistralidade após o impacto da 💥️Covid-19.

O 💥️BofA vê a ação do 💥️BB negociada a 9,7 vezes o preço sobre o lucro para 2022, 30% abaixo da média histórica, oferecendo ainda um rendimento de dividendos de 8% e forte crescimento dos lucros em um ambiente de alta inflação e taxas elevadas.

💥️Caixa Seguridade mais dependente do governo

O BofA espera crescimento da margem financeira líquida de 38% em 2022 para a 💥️Caixa Seguridade, ainda impactadas pela:

menor receita financeira (exposição a títulos prefixados acima do esperado, limitando os benefícios da Selic maior) emenor administração e honorários em negócios previdenciários;

“Nosso novo modelo é impactado positivamente pelo melhor crescimento de prêmios, pois incorporamos alguns benefícios do cross-selling com o programa de crédito Pronampe nos próximos trimestres, que deve se tornar uma linha de crédito permanente subsidiada pelo💥️ governo federal“, coloca.

Porém, o 💥️BofA alerta que essa dependência pode ser um risco para a companhia no longo prazo.

💥️Disclaimer

✅O 💥️Money Times✅ publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

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