XP inicia cobertura de duas empresas do setor alimentício; uma delas pode disparar 41%

A XP iniciou a cobertura das 💥️empresas M. Dias Branco e da Camil (Imagem: REUTERS/Valentyn Ogirenko)

A 💥️XP Investimentos iniciou a cobertura das 💥️ações da 💥️M. Dias Branco (💥️MDIA3) e da 💥️Camil (💥️CAML3), com recomendação neutra e de compra, respectivamente.

Para M. Dias Branco, o preço-alvo ao fim de 2023 é de R$ 30,30, implicando um potencial de alta de 14%.

Para o fim de 2023, o preço-alvo para os papéis da Camil é de R$ 14, o que implica um potencial de valorização de 41% em relação ao último fechamento.

Em relatório divulgado nesta quarta-feira (29), a XP destacou que ambas as empresas devem apresentar uma melhora nos resultados. Mas, diz, devido às diferentes estratégias de preços e poder da marca, Camil se beneficiaria de maiores vantagens.

Em relação a M. Dias Branco, a corretora pontuou que a cobertura dos papéis vem num momento importante devido ao esperado alívio nos preços das 💥️commodities.

“Se os preços das commodities caírem mais do que o esperado, especialmente 💥️trigo e óleos vegetais, a M. Dias pode nos surpreender, mas a empresa precisa pressionar por melhores margens e ainda diminuir sua capacidade ociosa”.

Queda nos preços das commodities beneficia Camil

Segundo os analistas da XP, Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, a Camil seria favorecida em uma queda suave nos preços das commodities, devido as suas marcas sólidas e presença comercial diferenciada.

Alencar e Fonseca têm uma visão positiva baseada nos seguintes pilares:

Os analistas veem a Camil sendo negociada a 5x o Ev/Ebitda para 2023 vs sua média histórica e o múltiplo alvo da XP para a companhia, de 6,5x.

Incertezas permeiam a M. Dias Branco

Falando sobre a M. Dias, Alencar e Fonseca pontuam que ainda é preciso “esperar para ver”, por conta do cenário atual de aumento na volatilidade, à medida que o mercado digeri uma possível recessão no médio prazo, além do 💥️clima ainda ser um problema para a maioria das commodities.

Na outra ponta, os analistas tem uma visão positiva para os papéis por:

A XP enxerga a companhia sendo negociada a um Ev/Ebitda para 2023 (9,3x) abaixo da sua média histórica de 12x.

✅💥️Disclaimer

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