CIEL3 dispara com resultados surpreendentes, mas tem analista cauteloso com ação; entenda

Apesar dos bons números do segundo trimestre, alguns analistas seguem com uma abordagem mais cautelosa para os papéis da Cielo (Imagem: Facebook/Cielo)

Os resultados da 💥️Cielo (💥️CIEL3) agradaram & e muito & o mercado. Isso pode ser visto no desempenho das ações, que disparam 8% nesta quarta-feira (3).

Às 14h45, os papéis da companhia subiam 7,92%, a R$ 4,77, enquanto o 💥️Ibovespa registrava leve alta de 0,1%, a 103.461,03 pontos.

O balanço surpreendeu tanto que o 💥️BTG Pactual (💥️BPAC11) elevou oficialmente a Cielo para “compra”, com novo preço-alvo de R$ 6 (contra R$ 5 anteriormente).

Apesar dos bons números do segundo trimestre, alguns analistas seguem com uma abordagem mais cautelosa para os papéis da Cielo.

Neutros, por enquanto

O 💥️Bank of America (BofA) e o 💥️UBS BB estão com recomendação “neutra”, enquanto a 💥️Genial Investimentos preferiu o “manter” para as ações da companhia.

Analistas concordam que os resultados da Cielo mostram uma melhora das operações.

A Genial destaca que o lucro de R$ 635,3 milhões foi bem superior às projeções.

“O resultado inclui um ganho não recorrente de R$ 282 milhões da venda da 💥️MerchantE, empresa americana que por muito tempo gerava prejuízo”, afirma a corretora.

O avanço das receitas também agradou, com o volume financeiro de transações da 💥️Cielo Brasil atingindo recorde de R$ 221 bilhões, alta de 33,8% em relação ao segundo trimestre de 2023 e 11,4% sobre o primeiro trimestre do ano.

Apesar disso, a Genial ressalta que a base ativa de ✅merchants (lojistas) da companhia ainda está caindo.

“A base saiu de 1,3 milhão de ✅merchants no segundo trimestre de 2023 para 1,1 milhão neste trimestre, queda de 15,2%. Se, por um lado, a queda reflete a estratégia da empresa de tirar ✅merchants, principalmente em grandes contas, que eram pouco lucrativas ou até geravam perdas, por outro, em algum momento a companhia terá que reverter a perda”, afirma.

A Cielo realizou melhorias no provisionamento já no segundo trimestre, com o balanço de provisões aumentando em R$ 23 milhões na base trimestral, para R$ 411 milhões & ritmo menor comparado a trimestre passados, impactando de maneira positiva o ✅yield, avalia o UBS BB.

A melhora se refere a menores provisões feitas pela Cielo referentes à lei 175/2020, que diz que a alíquota do 💥️ISS aplicada deve ser definida a partir da localização onde os serviços são prestados. Com os efeitos suspensos pelo Supremo Tribunal Federal (STF), a Cielo vem constituindo provisões relativas aos efeitos futuros da lei.

“Embora a gente espere ritmo similar de provisões de ISS daqui para frente, destacamos que o efeito do mix pode, ao menos, mitigar parcialmente os efeitos positivos no ✅yield do cartão”, salienta o UBS BB.

A recomendação neutra do UBS BB vem com preço-alvo de R$ 4,50.

O BofA indica preço-alvo de R$ 4,90. O rating neutro é explicado pela performance da Cielo na Bolsa no ano, com as ações acumulando alta de 95%.

“As ações já anteciparam melhores tendências”, afirma.

A Genial, além da recomendação “manter” para o papel, tem preço-alvo de R$ 4,22.

O 💥️Itaú BBA, baseado em resultados bem mais fortes do que o esperado, tem recomendação de “outperform” (desempenho esperado acima da média do mercado, equivalente a “compra”), com preço justo de R$ 5.

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