Cogna (COGN3), Yduqs (YDUQ3) e Ânima (ANIM3): Só uma ação vale a pena; veja qual

Genial espera um segundo trimestre morno para as empresas do setor de educação (Imagem: Facebook Yduqs)

A 💥️Genial Investimentos espera um segundo trimestre morno para o 💥️setor de educação, sem muitas novidades, destacando ser de praxe para este período do ano.

A corretora recomenda 💥️compra para a 💥️Ânima (💥️ANIM3)e segue com recomendação de 💥️manter para 💥️Yduqs (YDUQ3) e 💥️Cogna Educação (💥️COGN3)💥️.

“Isso ocorre por conta da dinâmica do setor, onde há dois ciclos de captação, que ocorrem no 1º e no 3º trimestre, respectivamente, portanto, não devemos ver grandes mudanças de base sendo registradas nesse tri” diz.

A corretora destaca ainda o aumento na 💥️Selic para 13,75%, corroborando para que o lucro das empresas na cobertura da Genial sofra, principalmente ao ano, em virtude da escalada dos juros em um setor alavancado.

“Dito isso, reiteramos nossa preferência por 💥️ANIM3 ante as demais, por conta de seu portfólio mais resiliente e seu modelo acadêmico mais eficiente”, diz a Genial.

Yduqs

Para o segundo trimestre da Yduqs, a Genial espera um resultado fraco.

“Salientamos que a campanha de R$ 299 deverá afetar negativamente o ticket presencial e deveremos observar uma retração de receita, que para nós, deve ficar próxima de -4,6% ao ano, levando a receita líquida para R$ 1,108 bi”.

A 💥️Genial estima que o Ebtida ajustado deve cair 10% ao ano, para a marca de R$ 324 milhões. Já com relação à margem, a estimativa é de algo próximo a 29,2% (-1,8 ponto percentual ao ano), impactada, principalmente, pela queda de receita e aumento do SG&A (despesas com vendas e administração).

“Observamos que a retomada do ensino presencial enfraquece a margem devido ao aumento de custo nesse segmento contra o ensino digital, e reforçamos que a base comparativa de 2023 estava ainda sobre o efeito de medidas restritivas de locomoção pela pandemia. Estimamos um prejuízo líquido ajustado de R$ 12 milhões impulsionado pelo resultado financeiro mais alto, dada a escalada dos juros”, diz a Genial.

Cogna Educação

Já para a 💥️Cogna, a expectativa é de um 2T22 neutro.

A receita líquida deve cair 9,6%, para R$ 1,178 bi, explicada pela queda na base de alunos, pelo mix, de acordo com a estratégia da companhia, mais focado nos alunos de baixa presencialidade (digital e híbrido) com o efeito na receita da venda das escolas Saber.

“Na linha do Ebtida, devemos esperar uma queda ao ano de 2,7% para R$ 321 milhões e uma margem Ebtida ajustada de 27,2% (alta de 2,9 ponto percentual no ano), com esse aumento de rentabilidade sendo explicado pelo bom manejo de custos e despesas que a companhia vem demonstrando”, diz.

A 💥️Genial acredita que, no curto prazo, a 💥️Cogna não consiga reverter o prejuízo no ano, chegando a um prejuízo líquido de R$ 19 milhões.

“Acreditamos que o aumento do custo da dívida, em função da escalada da Selic, deve trazer impactos negativos importantes no resultado financeiro e que, apesar da Companhia demonstrar esforço em tratar o ✅liability management como prioridade, não devemos observar esse esforço superando o impacto da alta de juros. Ainda assim, seguimos com nossa recomendação de Manter”.

💥️Disclaimer

O 💥️Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

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