Marcopolo (POMO4): 6 motivos para acreditar no potencial das ações, segundo Itaú BBA

Números reportados pela Marcopolo no segundo trimestre de 2022 já apontam melhora no mix, avalia Itaú BBA (Imagem: Marcopolo/Divulgação)

Dentro do setor de 💥️bens de capital, uma ação se destaca para o 💥️Itaú BBA.

A instituição tem a fabricante de carrocerias de ônibus 💥️Marcopolo (💥️POMO4) como sua ✅top pick, baseando-se em seis principais fatores:

demanda crescente por novos 💥️ônibus, saindo do período de maior impacto da Covid-19;melhor mix de ônibus vendidos, com os modelos mais pesados ganhando relevância;chegada de uma nova rodada de 💥️Caminho da Escola, com margens melhores;aumento da alavancagem operacional e diluição de custos fixos;estrutura mais enxuta depois de uma otimização considerável ao longo dos últimos anos; e✅valuation atrativo.

“Os números reportados no segundo trimestre de 2022 já apontam uma melhora no mix, e os comentários da administração sugerem um ✅backlog (carteira de pedidos) robusto para o segundo semestre de 2022, a ser destravado com a minimização dos problemas da cadeia de suprimentos”, afirmam os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Luiz Capistrano, em relatório divulgado nesta semana.

O BBA reforça que uma frota envelhecida, somada a uma retomada da demanda, sustenta as expectativas de recuperação de volumes e um mix mais saudável à frente. A instituição lembra ainda que existem mais ou menos 4.450 unidades relacionadas ao programa Caminho da Escola ainda a ser entregues pela Marcopolo entre o segundo semestre de 2022 e em 2023.

De riscos, o BBA avalia que as operações internacionais, principalmente na Argentina e na Austrália, são o ponto negativo dos resultados da Marcopolo, uma vez que foram os principais detratores de margens no segundo trimestre.

“Adicionalmente, surpresas negativas em termos de oferta podem trazer volatilidade às margens e mitigar os ventos a favor da demanda”, completa o time de análise.

O BBA tem recomendação de “outperform” (desempenho esperado acima da média do mercado, equivalente a “compra”) e preço-alvo para 2023 de R$ 3,40.

O BBA também está construtivo com 💥️Tegma (💥️TGMA3) e 💥️Fras-Le (💥️FRAS3). Ambos os nomes têm recomendação de outperform, com preços-alvo de R$ 22 e R$ 16, respectivamente.

Em relação a 💥️Randon (💥️RAPT4), 💥️Tupy (💥️TUPY3) e 💥️Iochpe-Maxion (💥️MYPK3), a instituição tem rating de “market perform” (desempenho esperado em linha com a média do mercado).

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💥️✅Disclaimer

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