Fiagro: XP indica papéis para fazer dinheiro em 2023, com dividend yield acima de 15% ao ano

XP Investimentos indica dois fiagros que resistem ao governo Lula em 2023 e que podem entregar dividendos superiores à taxa Selic. (Imagem: REUTERS/Paulo Whitaker)

A 💥️XP Investimentos iniciou recentemente a cobertura de 💥️Fiagros (💥️Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais), trazendo duas indicações de compra para fazer dinheiro em 2023, com 💥️✅dividend yields acima de 15% ano  sobre o preço atual da cota.

Para início de conversa, os fiagros são mais uma nova modalidade para que o investidor possa se expor ao 💥️agronegócio brasileiro da mesma forma que os 💥️fundos imobiliários abrem as portas para o investimento em 💥️imóveis.

uma ampla variedade de ativos, tais como: direitos creditórios, imóveis (💥️fazendas e terras agrícolas), valores mobiliários, ações ou cotas de sociedades, sempre no contexto das atividades integrantes da cadeia produtiva agroindustrial.

Apesar do presidente eleito 💥️Lula já ter deixado claro o tom duro que seu governo terá com o alto escalão do agronegócio, o cenário é muito favorável para o investidor pessoa física, destaca a corretora.

Atualmente, grande parte da captação para o agronegócio no Brasil advém do setor bancário ou de investidores institucionais especializados. Portanto, o fiagro permite o acesso dos investidores em geral aos investimentos nesse setor.

Maior fiagro na B3

A primeira recomendação de compra da XP é para o 💥️Kinea Crédito Agro (💥️KNCA11), com preço-alvo de R$ 102 por cota até o final de 2023.

No momento, o patrimônio líquido do fundo é de R$ 827,1 milhões, fazendo deste o maior fiagro listado em bolsa segundo essa métrica. Em seu último relatório gerencial, o fundo afirma possuir 11.099 cotistas.

“Para 2023, o KNCA11 deve pagar 💥️proventos mensais médios entre R$ 1,30 e R$ 1,40 por cota, perfazendo um ✅dividend yield aproximado de 15,5% sobre o preço atual da cota”, afirmam os analistas Eduardo Melo, Maria Fernanda Violatti e Ygor Altero, que assinam o relatório da XP.

O KNCA11 investe 96,4% do seu patrimônio em 💥️CRAs (💥️Certificados de recebíveis do Agronegócio), — títulos de crédito privado de 💥️renda fixa em que empresas do agronegócio pegam dinheiro emprestado diretamente de investidores.

Composição do KNCA11

Todos os CRAs presentes na carteira do KNCA11 são indexados ao 💥️CDI, e sua 💥️taxa média de aquisição é de 5,82% ao ano, com 💥️prazo médio de 3,6 anos.

O setor de 💥️açúcar e 💥️etanol responde pela maior alocação do fundo. A perspectiva é de que os próximos anos sejam positivos em termos de rentabilidade, em especial para as companhias mais experientes e com níveis saudáveis de endividamento.

No segmento de 💥️insumos agrícolas, no qual 25% do portfólio está alocado, a XP projeta que os revendedores de insumos devem passar, no curto prazo, por um momento de normalização e retorno à média com a redução nos preços dos 💥️fertilizantes.

Vale comprar até com ágio

A segunda recomendação de compra da XP vai para um fiagro que negocia até com 3% de ágio no momento. O 💥️FG/Agro Fiagro (💥️FGAA11) tem carteira focada em açúcar e etanol e tem preço-alvo estimado em R$ 9,70 por cota.

O fundo é gerido pela FG/A Gestora de Recursos, e seu patrimônio líquido atual é de R$ 329,7 milhões, o que faz do FGAA11 o quinto maior fiagro listado em bolsa, com 15.801 cotistas e duas emissões concluídas.

“Para 2023,o FGAA11 pode entregar 💥️proventos mensais médios entre R$0,11 e R$0,15 por cota, perfazendo um ✅dividend yield em torno de 15% ao ano sobre o preço atual da cota”, afirma o trio de analistas da XP.

Hoje, o fundo possui 97,9% de seu patrimônio líquido alocado em CRAs e os demais 2,1% alocados em instrumentos de caixa.

Composição do FGAA11

Todos os CRAs presentes na carteira do FGAA11 são indexados ao 💥️CDI, e sua taxa média de aquisição é de 3,55% ao ano, com ✅duration de 3,4 anos.

Em termos setoriais, o fundo concentra 68% de sua alocação atual em CRAs ligados ao 💥️setor sucroenergético.

Em particular, a gestora avalia que existem boas oportunidades de investimento em grupos com menor capacidade de moagem de 💥️cana-de-açúcar (inferior a 5 milhões de toneladas), mas com qualidades e diferenciais consolidados no mercado — que podem oferecer uma relação risco/retorno mais atraente que os grandes grupos do mercado.

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Disclaimer

✅O 💥️Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

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