Melhor frigorífico para investir em 2023 traz duelo entre JBS (JBSS3) e Minerva (BEEF3), diz Itaú

Melhor frigorífico para investir em 2023 têm ações descontadas e bom spread nas margens para exportar carne bovina. (Imagem: Unsplash/Justus Menke)

A última 💥️temporada de resultados referente ao terceiro trimestre de 2022 deixou pistas sobre qual deverá ser o 💥️melhor frigorífico para investir em 2023. Para o 💥️Itaú BBA, o duelo está entre as ações de 💥️JBS (💥️JBSS3) e 💥️Minerva Foods (💥️BEEF3).

Ambos os frigoríficos ostentam 💥️recomendação de compra, de acordo com o analista Gustavo Troyano, mas as razões que colocam as empresas em evidência em 2023 são distintas.

O 💥️BTG Pactual também destacou que entre os quatro grandes frigoríficos listados na B3, 💥️um deles está em excelente ponto de entrada ao investidor, prestes a disparar até 63% nos próximos meses.

Frigorífico com ações descontadas

A JBS tem 💥️preço-alvo de R$ 54 e potencial de 💥️valorização de 110% em até um ano, segundo a gestora. Nos últimos 12 meses, a empresa teve queda de quase 12% em valor de mercado.

O frigorífico 💥️teve resultado recorde no terceiro trimestre e somou Ebitda ajustado de R$ 9,54 bilhões, importante indicador para acompanhar a geração de caixa.

Uma empresa com geração de caixa saudável tem espaço para distribuir bons dividendos aos seus acionistas. No caso, a JBS  intensa recuperação de geração de caixa a R$ 3,2 bilhões, 💥️abrindo espaço para a distribuição de dividendos bilionária.

“Para 2023, vemos ainda as ações da💥️ JBS negociando com desconto injusto do mercado, contando com uma excelente geração de caixa capaz de sanar os impactos com a virada de margens do gado nos Estados Unidos”, avalia Troyano.

As reduções nos custos de 💥️grãos usados para ração animal também ajudam o frigorífico a fechar as contas, 💥️promovendo a melhora de margens de frangos após nove meses de declínio.

Boi barato em 2023 ajuda essa ação

O Itaú BBA estima 💥️preço-alvo de R$ 20 para as ações do Minerva, implicando no 💥️potencial de alta de 57% em até um ano. Nos últimos 12 meses, os papéis da empresa tiveram valorização de 48%.

A gestora reitera que o frigorífico brasileiro, com maior presença na América do Sul, ainda tem muito valor a destravar para os acionistas, 💥️levando em conta perspectivas de preços mais baratos para o boi em 2023.

“Essa semana dados de exportação mostraram queda de 4% nos preços de 💥️carne bovina vendidas ao exterior para US$ 5,2 por quilo, o menor patamar desde janeiro. A tendência baixista tem se consolidado desde setembro. São boas notícias para o Minerva”, explica Troyano.

Se a queda de preços do boi se confirmar em 2023, as margens de exportação do Minerva deverão ficar acima da média histórica e dando suporte às expectativas de melhora de lucratividade do frigorífico.

A empresa vem de uma safra de resultados positiva, 💥️com o volume de abates da empresa crescendo 3,5% para 983,9 mil cabeças de gado no terceiro trimestre.

O aumento na disponibilidade de animais prontos para o abate na América do Sul (incluindo o 💥️Brasil), combinado com a restrição na oferta norte-americana de 💥️carne bovina ao longo dos próximos anos, 💥️proporcionam oportunidades únicas para os exportadores sul-americanos.

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