Pior mês da renda fixa no ano: Saiba o que explica a disparada das taxas e a queda de preços

Com disparada das taxas e estresse da curva futura de juros, títulos de renda fixa têm o pior mês no ano em valor de mercado (Imagem: Shutterstock)

Os títulos de 💥️renda fixa acumulam em novembro a maior perda mensal do valor de mercado das aplicações no ano, com carteiras teóricas de 💥️títulos prefixados e indexados à 💥️inflação sofrendo mais na 💥️marcação a mercado diante da disparada das taxas e do estresse da curva futura de juros.

Na parcial do mês, o índice 💥️IRF-M (que acompanha o desempenho dos títulos públicos prefixados) caiu 0,96% no acumulado até o dia 29 de novembro. Quando considerada a parcial até o último dia 28, o tombo no mês chega a 1,7%.

No caso dos títulos públicos atrelados ao 💥️IPCA, que são medidos pelo índice 💥️IMA-B, o tombo no valor de mercado nos mesmos períodos foi ainda maior. No acumulado até o dia 29, o índice derrapou 1,51% e, no desempenho até o dia 28, o baque foi de 2,63%.

Esses números que são fornecidos pela 💥️Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) ajudam a entender o porquê de os investidores em renda fixa 💥️estarem vendo os seus títulos prefixados e indexados à inflação valendo bem menos hoje.

A exceção são os 💥️títulos públicos pós-fixados, o 💥️Tesouro Selic, cujo índice 💥️IMA-S subiu 0,96% na parcial de novembro e com valorização de 11,45% em 2022.

Embora essas variações só atinjam aqueles que desejam vender antecipadamente seus títulos de renda fixa antes do vencimento combinado, caso o investidor tenha feito ✅trade com títulos públicos enquanto as taxas subiam, acabou perdendo dinheiro.

No entanto, 💥️essa reta final do mês mostra uma mudança significativa para quem investe em renda fixa e que 💥️pode garantir mais ganhos em 2023.

Renda fixa em 2023

A chegada da 💥️PEC da Transição, 💥️costurada pelo governo Lula, ao Congresso nesta semana trouxe bastante alívio ao mercado e provocou o 💥️fechamento da curva futura de juros.

Em outras palavras, o mercado entendeu que o próximo governo não terá tanto dinheiro assim para usar como queira fora do 💥️teto de gastos, fazendo com que o prêmio de risco na renda fixa diminuísse.

“As curvas de juros fecharam fortemente, com a sinalização de que a PEC não sairá do Congresso como chegou, mas sim que deve ser ajustada com um valor mais reduzido do extrateto, em torno de R$ 150 bilhões, e prazo máximo de dois anos”, comenta o analista da 💥️Genial Investimentos Eduardo Nishio.

Os 💥️contratos DIs para os vencimentos em até cinco anos chegaram a apresentar quedas de 0,50 ponto percentual do dia para a noite.

Se, por um lado, isso pode sinalizar que o 💥️melhor momento para travar boas taxas de rentabilidade pode ter ficado para trás, por outro, os preços dos títulos voltaram a valer mais na marcação a mercado.

💥️Fazer dinheiro na renda fixa sem ter que carregar o título até o vencimento 💥️é possível quando o investidor vende o título em meio à queda das taxas. Isso acontece quando o mercado enxerga um ciclo de cortes da taxa Selic no futuro próximo.

A Genial Investimentos calcula que a 💥️taxa Selic projetada para as próximas reuniões do Copom mostra uma alta de 0,50% (💥️o que levaria os juros dos atuais 13,75% para 14,25% ao ano) até maio de 2023 e início dos cortes da taxa básica de juros em agosto do ano que vem.

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Disclaimer

✅O 💥️Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

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