Embraer (EMBR3) já precifica muito risco negativo, avalia UBS BB; por que ação merece uma chance?

Dois motivos suportam a visão positiva do banco de investimento para a Embraer (Imagem: Reuters/Paulo Whitaker)

O 💥️UBS BB iniciou a cobertura de 💥️Embraer com recomendação de compra e preço-alvo em 12 meses para os 💥️ADRs (American Depositary Receipts) da companhia de US$ 14, avaliando que os riscos de ✅downside (potencial de queda) já estão bem precificados.

Dois motivos suportam a visão positiva do banco de investimento para a 💥️fabricante de aeronaves:

“Permanecemos ligeiramente abaixo do consenso, enquanto o mercado tem projeção de entregas de aeronaves acima das nossas projeções. No entanto, ainda estamos acima dos níveis atualmente precificados”, afirmam Alberto Valerio, Rafael Simonetti e Andressa Varotto, do time de análise do UBS BB, em relatório publicado no início da semana.

“Adicionalmente, vemos um potencial de alta no médio prazo com a possibilidade de retomada do 💥️E175-E2 e do anúncio recente da próxima geração de 💥️turbopropulsores”, acrescentam os analistas.

Pronta para a competição

Na avaliação do UBS BB, uma das grandes incertezas na tese da Embraer é a situação do segmento de aviação comercial da empresa, com a joint venture formada entre 💥️Bombardier e Airbus.

No entanto, o potencial dos segmentos de aviação executiva e de defesa podem mitigar os riscos do segmento de aviação comercial, destaca a instituição.

O cenário de curto prazo positivo para a aviação executiva e a proximidade de um upcycle (baixo inventário e frota envelhecida) podem dar suporte à Embraer, avalia.

“Também vemos potencial de ✅upside em 💥️Defesa e Segurança com o ✅ramp-up dos pedidos 💥️C-390 e a continuidade do programa 💥️A-29 Super Tucano, com um pequeno ✅downside, considerando as atuais estimativas do mercado”, completam os analistas.

Mesmo dentro do segmento de aviação comercial, o UBS BB avalia que um portfólio bem balanceado acaba beneficiando o backlog (carteira de pedidos firmes) da Embraer.

E o Eve?

O UBS BB tem uma visão construtiva para o segmento de 💥️eVTOL como uma solução para a mobilidade urbana no futuro. Porém, no curto prazo, não acha que a 💥️Eve (💥️EVEX) possa adicionar valor aos acionistas. A instituição cita o caminho tortuoso para chegar à aprovação, licença e aceitação social.

“Mais do que isso, a certificação, o desenvolvimento e a manufatura podem levar até cinco anos. Pode não estar pronto até 2026-27, enquanto a competição com OEMs de maior escala, como 💥️Airbus, Boeing e Hyundai adiciona risco substancial para as operações futuras da Eve”, comentam Valerio, Simonetti e Varotto.

O que você está lendo é [Embraer (EMBR3) já precifica muito risco negativo, avalia UBS BB; por que ação merece uma chance?].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.