A tecnologia por trás do sucesso do Itaú (ITUB4) e do fracasso do Bradesco (BBDC4)

Itaú vs Bradesco: A diferença entres os resultados pode estar no detalhe (Foto: Galdieri/Bloomberg)

💥️Itaú (💥️ITUB4) e o 💥️Bradesco (💥️BBDC4), os dois maiores bancos da bolsa, divulgaram seus resultados na última semana com reações bem distintas realizando, porém, o mesmo movimento: ambos reservaram 100% do provisionamento da 💥️Americanas (💥️AMER3).

Enquanto a ação do 💥️Itaú saltou 8,27%, o 💥️Bradesco caiu 7% no dia após o resultado.

Mas o que explica a reação tão distinta entre os bancos? Para começar, o 💥️Bradesco era mais exposto à 💥️Americanas, com R$ 4,7 bilhões, contra R$ 2,2 bilhões do seu rival.

Milton Rabelo, da VG Research, lembra que o 💥️Bradesco possui um volume de empréstimos para a empresa que significa 0,5% de seu portfólio de crédito e 3,1% do patrimônio líquido, ao passo que os empréstimos do Itaú à varejista representam menos de 2% do patrimônio líquido e 0,2% da carteira de crédito.

Mas não só isso. Para ele, o 💥️Itaú vem reportando resultados sólidos e tem conseguido expandir os empréstimos mais rentáveis, ao passo que mantém o índice de inadimplência sob relativo controle.

“Isso decorre devido ao uso de tecnologias que permitem uma análise mais assertiva da capacidade de pagamento dos tomadores de crédito”, diz.

Já o  💥️Bradesco deixou claro que a taxa de inadimplência e, consequentemente, o montante de PDDs necessárias seriam bem maiores do que inicialmente havia sido imaginado.

“O 💥️Bradesco não fez análises suficientemente assertivas a respeito da capacidade de pagamento de eventuais tomadores de crédito, ao contrário do que foi observado no Itaú”, diz.

💥️O próprio presidente do banco, Octávio de Lazari, admitiu que o 💥️Bradesco concedeu mais empréstimos do que deveria durante a pandemia e que isso resultou na escalada da inadimplência que enfrenta agora.

“Concedemos mais crédito do que deveríamos ter concedido”, disse a jornalistas durante teleconferência sobre os resultados do quarto trimestre.

O índice de inadimplência de 90 dias ficou 0,4 ponto percentual acima do terceiro trimestre e 1,5 ponto percentual no ano. Abaixo de 60 dias, o índice teve alta de 0,6 ponto percentual no trimestre e 1,8 ponto percentual no ano.

Para Larissa Quaresma, analista da 💥️Empiricus Research, diferente do 💥️Itaú, o banco sentiu mais o baque porque não se apropriou de provisões antigas.

A decisão do Itaú foi considerada como “acertada” por Quaresma, já que “zera a perda e permite ao investidor olhar adiante”.

“Foram R$ 4,9 bilhões na ‘cabeça’ do 💥️Bradesco, muito pesado”, diz.

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