Money Times e Vérios Investimentos lançam índice Kit Brasil para monitorar o mercado
O 💥️Money Times e a 💥️Vérios Investimentos lançam, nesta sexta-feira (12), o 💥️índice Kit Brasil. Trata-se de um termômetro indispensável para todo investidor brasileiro. O índice será atualizado todas as semanas e levado ao público pelo 💥️Money Times e pela Vérios Investimentos.
A expressão 💥️Kit Brasil, comum no dia a dia do mercado financeiro, diz respeito a um pacote teórico composto pelos principais ativos do mercado brasileiro. Normalmente o termo é relacionado à combinação da variação da taxa de juros (de curto e longo prazo), do Real frente ao dólar, do risco país e do índice da bolsa de valores.
Quando esses ativos se valorizam em seus respectivos mercados, isso representa uma valorização do Kit Brasil como um todo, o que por sua vez demonstra um otimismo dos agentes do mercado financeiro em relação ao Brasil e às perspectivas para o futuro do país.
O termo sempre foi tratado informalmente, utilizado como muleta na hora de explicar algum movimento que ocorreu no mercado ou para ilustrar o posicionamento de um dado fundo de investimentos.
O problema com esse uso informal é que os gestores de recursos alegam a alta ou a baixa do Kit Brasil, sem haver nenhum tipo de termômetro que indique qual foi a magnitude do movimento mencionado. Isso torna a comunicação menos clara e, como de costume, deixa o mercado financeiro mais enigmático, misterioso e difícil de compreender – algo que nos incomoda muito. Mas estamos propondo uma solução.
Pois bem, o Índice Kit Brasil vem apresentando constante valorização desde meados de setembro de 2018, quando o provável desfecho da corrida eleitoral foi se tornando mais claro, alimentando toda a expectativa otimista com as agendas liberais e reformistas prometidas pelo então candidato Jair Bolsonaro. Antes, o indicador havia chegado a bater as mínimas duas vezes, abaixo de 1 ponto, e atualmente opera na faixa de 1,25, ou seja, os mercados se valorizaram 25% na média.
É interessante notar quando foram as épocas de maior 💥️queda do Kit Brasil. Os Amigos do Ueslei, clientes da Vérios, talvez se lembrem de algumas dessas datas. Uma queda acentuada e súbita ocorreu em maio de 2017, no dia seguinte à delação premiada de Joesley Batista envolvendo o então Presidente Michel Temer, e uma queda um pouco mais lenta, porém longa e persistente ocorreu nos meses de maio e junho de 2018, no contexto da greve dos caminhoneiros. Na época da greve do caminhoneiros, preparamos um vídeo que foi enviado somente aos clientes, explicando o que estava acontecendo no mercado.
Do ponto de vista da volatilidade histórica do índice, destaca-se claramente o dia 18 de maio de 2017, que ficou famoso como “💥️Joesley Day“. A delação envolvendo Michel Temer derrubou subitamente os mercados, causando grande volatilidade.
Excetuando-se esse período, notamos que ao longo de todo o ano de 2017 o mercado vinha operando em um patamar de volatilidade muito baixa, em torno de 1,5% a 2,0% durante a maior parte do tempo.
Porém, a chegada de 2018 (ano marcado pela disputa eleitoral) trouxe consigo o aumento do nível de risco do mercado como um todo, que passou a operar com volatilidade entre 2,0% e 4,0% no Índice Kit Brasil. Esse é um comportamento típico dos anos eleitorais, em que o mercado joga com a incerteza sobre quem será eleito Presidente. Mas 2018 foi um ano especialmente volátil, dado o grande número de candidatos, e também o quão desconhecidos do público eram alguns desses presidenciáveis. O resultado das eleições pareciam absolutamente imprevisíveis.
A volatilidade só voltou a diminuir a partir de outubro, quando o resultado passou a ser altamente previsível e depois foi confirmado. O mercado reagiu de forma otimista e até mesmo eufórica em relação aos próximos meses.
Após as notícias recentes que citamos ao tratar da performance do Kit Brasil, a volatilidade anualizada do índice voltou a subir, de 2,0% para 4,0%. A realidade bateu à porta e a lua de mel do mercado com o Presidente foi colocada em cheque, pois cada vez mais a ansiedade pela agenda de reformas se torna urgente.
Aparentemente, o Kit Brasil agora está em compasso de espera. O mercado financeiro parece ainda estar decidindo se os investimentos no Brasil irão se valorizar em um novo ✅rally de alta ou perder valor com a frustração no calendário de reformas. Vamos aguardar.
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