Ursos do petróleo, ainda animados? Cuidado com o sinal de “V”

💥️Barani Krishnan/ysoke.com

Nada supera a emoção de estar no lado certo do mercado. Melhor ainda quando o ✅momentum parece estar totalmente a seu favor, fazendo com que você não dê importância a todos os sinais de atenção no meio do caminho. Mas, independente da corrida que você estiver fazendo, há um sinal que você nunca deve ignorar: o sinal de “V”, que significa volatilidade.

Enquanto os ursos do petróleo se preparavam para mais um bom fechamento na quinta-feira, com o mercado registrando uma perda de 5% em dois dias, a maré mudou de repente contra eles, e com força. Faltando apenas 10 minutos para o fim do pregão, os futuros do petróleo saltaram quase 2%. E continuaram subindo após o ajuste com o mesmo vigor.

Até então, os touros do petróleo não tinham muitos lugares onde se esconder, enquanto o mercado jogava tudo contra eles, desde o colapso da demanda provocado pelas guerras comerciais até os péssimos dados de acúmulos de estoque. Ao invés de recuar, agora eles estão cobrando retroativamente os ursos, já que o inimigo dos últimos dias – o México – parece ter se tornado um amigo. Será mesmo?

Na abertura das negociações asiáticas nesta sexta-feira, os mercados de petróleo ainda subiam, afastando-se das mínimas de 5 meses atingidas antes da recuperação de quinta-feira. Mas as notícias que provocaram a reviravolta se tornaram muito menos potentes.

O motivador original do repique de quinta-feira foi uma manchete da Bloomberg que afirmava que os EUA estariam considerando atrasar a tarifa de 5% sobre as importações mexicanas, prevista para esta segunda-feira. Mas antes mesmo de a poeira baixar totalmente no pregão de quinta-feira, estava claro que os ✅traders não haviam lido muito além do título ao abandonar suas posições de venda no petróleo.

💥️A notícia do México que gerou tanta repercussão

A matéria completa da Bloomberg, juntamente com versões similares do ✅Washington Post e ✅Wall Street Journal, deixava claro que o presidente dos EUA, Donald Trump, não havia dado sinal verde para o atraso das tarifas solicitado pelas autoridades mexicanas durante as tratativas com os representantes norte-americanos em Washington.

De fato, pouco tempo depois do fechamento no petróleo na quinta-feira, a secretária de imprensa da Casa Branca, Sarah Sanders, negou, em um ✅e-mail, que as tarifas sobre o México seriam postergadas, afirmando que a posição de Trump em relação a elas não havia mudado.

A recusa de Sanders foi seguida de uma notícia de que o governo Trump estaria planejando declarar uma nova emergência nacional, no intuito de implementar tarifas gerais sobre o México por causa do fluxo de imigrantes centro-americanos para os EUA.

Se isso for verdade, onde estava o motivador da alta dos preços do petróleo na sexta-feira?

Algum desses fatores mudou desde quinta-feira?

A resposta, evidentemente, é não. Não apenas isso, também há estatísticas interessantes para destacar por que os ✅traders devem se preocupar com as guerras comerciais desencadeadas pelo governo Trump.

A principal entre elas é a estimativa segundo a qual somente as tarifas ao México custariam aos Estados Unidos 406.000 empregos e mais de US$ 41 bilhões em perdas do PIB.

Essa perspectiva pessimista ocorre na esteira de números igualmente decepcionantes para o petróleo na semana passada, que mostraram que os 

Ela cita a contínua restrição na oferta por causa dos cortes da Opep, que podem se aprofundar com a próxima reunião do cartel neste mês; redução nas remessas petrolíferas do Irã e da Venezuela em razão das sanções norte-americanas; interrupções nas exportações de petróleo da Líbia por causa de uma guerra civil; e mínimas de três anos na produção russa depois de contaminações em oleodutos.

Segundo Wald:

✅“Sem dúvida, esses problemas de oferta deveriam ter elevado os preços nas últimas semanas, mas não foi isso o que aconteceu.”

“O mercado de petróleo está testemunhando uma grande disparidade entre os fundamentos e as posições dos traders no setor.”

Isso significa que a volatilidade pode piorar daqui para frente, quando a convicção de qualquer um dos lados se enfraquecer.

Também é preciso não se esquecer: após uma boa rodada de vendas, os preços geralmente corrigem com a realização de lucros.

Stephen Innes, sócio executivo da Vanguard Markets, nos lembrou disso na sexta-feira:

“Depois que os preços atingiram o fundo do poço nesta semana e [entraram] em terreno sobrevendido, os traders se mostraram dispostos a realizar lucro antes do fim de semana.”

💥️Lembrete: “V” de Volatilidade

Como se não bastasse, uma nota de Neuberger Berman de fevereiro nos fala da necessidade de sermos vigilantes em relação às asas do mercado a fim de preservamos o capital e os retornos.

Como escreveu Neuberger Berman em uma nota:

“Quando os mercados se encontram em pontos de inflexão, o que se espera são extremos de sentimento e momentum tanto para cima quanto para baixo. Depois da queda de dezembro, o rali de janeiro nos deu o ‘V’ em volatilidade, mas os momentos voláteis param de uma hora para a outra.”

A empresa de gestão de investimentos afirmou que, apesar de continuar positiva em ativos de risco em razão da previsão de um cenário de aterrissagem suave e ✅valuations razoáveis, “a volatilidade provavelmente continuará nos assombrando, enquanto a economia e os mercados se ajustam para uma perspectiva de crescimento mais modesta”.

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