William Alves: Tônica da Semana & Mercado é míope com a inversão da curva de juros nos EUA?

“A leitura é de que com a recessão vindo, em algum momento os juros virão abaixo como resposta dos Bancos Centrais”, escreve William Alves (Imagem: REUTERS/Amanda Perobelli)

💥️Por William Castro Alves, economista e especialista em mercados internacionais – Acompanhe em “Bugg“

💥️RESUMO DA SEMANA EM FRASES ALEATÓRIAS…

China x EUA; Oh my God!; Paúra; recessão; curva de yield; China retalha; crise nos EUA; compra ouro; Hong Kong em clima de tensão; compra ouro;dólar explode; Argentina vai aos ares; antecipa eleição na Itáila; compra ouro; acabou, vende tudo; compra aproveita…

💥️INVERSÃO DA CURVA DE JUROS E A PAÚRA

Mas, calma! Vamos por partes!

Houve uma celeuma muito grande com a inversão da curva de juros de 2 anos com a de 10 anos, o que em tese não faz sentido pois, em situações normais, os credores ou investidores requerem um juro maior quanto maior for o prazo. A leitura é de que com a recessão vindo, em algum momento os juros virão abaixo como resposta dos Bancos Centrais. Tal movimento reacende e reforça a ideia de recessão à vista, o que obviamente não é bom para o mercado. Simples assim.

Curva de diferença de juros de títulos de 2 e de 10 anos

Mas, tem um ponto que muitos se esquecem! Por que o yield dos títulos americanos de longo prazo caem? Porque mais pessoas compram esses títulos! Preços sobem e o yield correspondente cai! Mais pessoas apavoradas com o que vem pela frente compram os T-Bonds americanos e seus juros caem!

Como faço para operar isso? Quem quiser acompanhar os bonds do governo americano, existem vários ETF’s disponíveis. Alguns deles: TLT (T20Y), IEF (T7Y-10Y), IEI (T3Y-7Y). Eles subiram bem, dá uma olhada no gráfico abaixo!

✅Machucando o coração

✅Eu me entrego por inteiro … “vendendo minha posição” (rs).

Voltando aos juros, essa foto aí embaixo é um bom meme da atualidade, adicione ali não só os economistas, mas o mercado.

Desempenho S&P após inversão da curva

Não só isso, na média, demora ao menos 13 meses até alguma recessão bater. Nesse meio tempo a bolsa pode fazer altas de mais de 20% até o chamado pico. E isso tudo considerando que a história se repetirá, o que não necessariamente é verdade!

Pico S&P após inversão da curva

Cedo ou tarde alguma crise virá pois a economia é cíclica, faz parte! Mas penso que, na realidade, temos mais uma vez a paúra tomando conta. Hoje me parece mais fumaça do que fogo! 💥️Lembrem-se: o mercado é míope!

Veja inclusive que os últimos dados macroeconômicos surpreenderam pela ponta positiva, ou seja, vieram melhores que o esperado! O Citi Economic Surprise busca capturar isso:

Nasdaq; tem outros que são alavancados, ou seja, 2x ou 3x a variação do índice.

💥️OURO É O OURO BIXO?

Um fato que reforça essa percepção é o de que nos últimos dias MUITA GENTE me procurou querendo saber como investir em ouro ou mineradoras de ouro! Obviamente que o ouro já subiu bem, NINGUÉM veio me perguntar com uma tese concreta de oferta e demanda da commodity. A maioria queria comprar porque não para de subir e tem uma “crise aí” e a unica salvação é o ouro.

💥️O BRASIL… SUAVE NA NAVE

No Brasil, o ajuste externo se deu pelo 💥️câmbio (dólar). Real se desvalorizou rapidamente tal qual outras moedas de países emergentes. Estamos bem, mesmo assim em qualquer sinal de crise o câmbio responde rápido! Isso só reforça a tese de diversificação internacional!

Comparativo desempenho Bolsa Brasileira e emergentes

Sigo otimista e minha mão coça para comprar algumas ações, aproveitar e usar o caixa de 8% que acumulei na minha Carteira.
Como faço para operar isso? Essa é fácil né! Além das ações no Brasil, lá fora você pode comprar o ETF “EWZ” que oferece exposição a ações brasileiras + o câmbio. E para os mais otimistas o BRZU oferece alavancagem de 3x ao EWZ!

FORTES EMOÇÕES

Mercado é feito de fortes emoções, olhando a frente tem bastante coisa “bacana” para ocorrer, então estejamos preparados! Uma montanha-russa de eventos que tendem a gerar volatilidade aos mercados.

Eventos das próximas semanas

A esses teríamos ainda que adicionar as votações internas, reformas e etc.
SE CONSELHO FOSSE BOM …

Se conselho fosse bom a gente cobrava e não dava de graça…kkk

Ainda assim, humildemente te digo: ninguém vai te avisar quando a próxima crise vai bater! Nenhum youtuber, educador, analista, guru, gênio, cartomante, e muito menos eu! Porque ninguém sabe quando ela vem!

Partindo desse ponto de partida, cabe a nós nos preparamos, psicologicamente e em termos de conhecimento sobre mercado. Ao investirmos em empresas nos tornamos sócios delas, então temos que saber o que se passam com elas! Foquem nas empresas nas quais vocês investem seu dinheiro! Tal qual quando compramos algo de valor e pesquisamos informações, façam o mesmo com ações! Eu faço isso com as minhas e ainda assim tomo algumas surpresas, mas ainda assim o resultado tem sido muito bom! #ficadica.

O que você está lendo é [William Alves: Tônica da Semana &  Mercado é míope com a inversão da curva de juros nos EUA?].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.