Fundos Imobiliários: conheça os mais rentáveis entre 16 opções

Shopping Iguatemi: um dos imóveis do portfólio da Rio Bravo Renda Varejo, que apresenta uma das melhores rentabilidade entre os fundos imobiliários (Imagem: Divulgação/Shopping Iguatemi)

À medida que a taxa básica de juros 💥️(Selic) recua para o menor nível da história (5,0% ao ano), e o mercado já projeta novos cortes, conseguir bons ganhos com investimentos em renda fixa torna-se mais difícil.

Uma opção são os fundos imobiliários, que extraem sua rentabilidade da locação de 💥️imóveis residenciais, comerciais e galpões industriais, entre outros. Em outubro, por exemplo, o Ifix, índice que representa a variação dos fundos, registrou alta de 4,01%.

Como comparação, o 💥️Ibovespa, principal indicador da bolsa brasileira, subiu 2,36%; o 💥️CDI rendeu apenas 0,48%; e o IMA-B, que acompanha os títulos atrelados à 💥️inflação, 3,36%

O desempenho dos fundos imobiliários se mantém elevado, quando se considera o acumulado do ano. Com valorização de 19,28%, o Ifix apresenta a terceira maior rentabilidade, atrás apenas do IMA-B, com 23,9%; do Ibovespa, com 23,77%; e muito à frente dos 5,20% do CDI.

💥️Cenário favorável

Segundo relatório do 💥️Banco Safra, os fundos imobiliários são impulsionados por uma série de fatores neste ano. O primeiro é a própria melhoria geral da economia, o que levou a instituição a elevar a projeção de crescimento do 💥️PIB de 0,8% para 0,9% em 2023, e de 2,2% para 2,3% no ano que vem.

O segundo motivo é a expectativa de novos cortes na taxa básica de juros. Embora assinale que o próprio 💥️Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central tenha adotado um tom mais cauteloso na última ata, o Safra projeta mais três reduções na Selic até o fim do ciclo de afrouxamento monetário – um de 0,5 ponto em dezembro, e mais dois de 0,25 ponto. Com isso, a instituição projeta uma Selic de 4% ao ano no início de 2023.

Agência do Santander: fundo que administra imóveis do banco apresenta o maior dividend yield entre os analisados pelo Safra (Imagem:Divulgação/Santander)

Em relação aos fatores que envolve especificamente o mercado imobiliário, o Safra destaca a queda de 0,7 ponto percentual na taxa de vacância (quantidade de imóveis desocupados) de escritórios na cidade de São Paulo, chegando a 20,7%.

O preço médio do aluguel pedido subiu 2,1% para R$ 90,41 por metro quadrado. No Rio de Janeiro, outro grande mercado imobiliário do país, a taxa de vacância recuou 3,52 pontos percentuais sobre o trimestre anterior, mas os aluguéis pedidos recuaram 2,3%, para R$ 95,48 por metro quadrado.

Veja, abaixo, os fundos imobiliários mais rentáveis, pelo critério de dividend yield, entre 16 opções analisadas pelo Safra.

FundoCódigoDividend YieldÁgio ou deságio (sobre patrimônio)Valor patrimonial (R$ bi)Taxa de vacânciaKinea Renda Imobiliária💥️KNRI115,21%13,10%4,022,80%JS Real Estate💥️JSRE116,20%-0,60%0,8910%Alizanza Trust💥️ALZR114,94%19,70%0,3240%BB Progressivo II💥️BBPO118,27%49,60%2,440%Santander Agências💥️SAAG118,46%46,10%0,7420%Rio Bravo Renda Varejo💥️RBVA117,67%28,40%0,8050%XP Malls💥️XPML115,97%11,30%1,72,50%Hedge Brasil Shopping💥️HGBS116,08%27,30%1,84,90%Malls Brasil Shopping💥️MALL115,04%-4,10%0,2770%CSHG Logística💥️HGLG115,77%26,70%1,96,80%GGRC Covepi Renda💥️GGRC115,56%24,40%0,9530%XP Logística💥️XPLG116,77%15,20%0,7650%SDI Logística💥️SDIL115,70%29,40%0,5723,50%BC Fund💥️BRCR116,49%-26,60%1,7715,30%CSHG Real Estate💥️HGRE115,46%6,70%1,218,70%Tower Bridge Office💥️TBOF113,88%2,90%0,90514%

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