XP inicia cobertura da Locaweb com visão otimista

Papel barato: Locaweb é negociada por múltiplos mais atrativos que equivalente estrangeiras (Imagem: Divulgação/Locaweb)

A 💥️XP Investimentos iniciou a cobertura da 💥️Locaweb 💥️(LWSA3) com uma visão bastante positiva da empresa. Sua recomendação é de compra dos papéis, com preço-alvo de R$ 26 para este ano. Com base no fechamento da última sexta-feira (13), o valor indica um potencial de alta de 48%.

Pedro Fagundes, que assina o relatório da XP, afirma que o atual patamar de preços é um “ponto de entrada atrativo” para uma companhia que “apresentará taxas expressivas de crescimento”.

Pelas contas do analista, a receita da Locaweb crescerá, em média 16% ao ano no próximo triênio. O ebitda avançará 25%, e o lucro líquido, 68%. A XP acrescenta que a receita da companhia é bastante previsível, já que 97% é recorrente e baseada na assinatura de serviços.

💥️Aquisições

O preço-alvo estabelecido pela gestora não inclui potenciais aquisições que poderiam acelerar o crescimento da empresa de tecnologia, embora, em seu 💥️IPO (oferta pública inicial de ações, na sigla em inglês), realizado recentemente, a Locaweb tenha afirmado que pretende usar 75% dos recursos para comprar rivais.

Outro fator favorável à precificação da companhia, segundo a XP, é que seus múltiplos ainda estão abaixo de empresas globais de tecnologia.

A relação do valor da Locaweb sobre o ebitda estimado para 2023 (VE/Ebitda 2023), por exemplo, é de 10,8 vezes, ante à média de 16 vezes das companhias estrangeiras comparadas.

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