Itaú pode pagar 40% dos lucros em dividendos em 2023, calcula Safra

Para 2022, o cenário assumido pelos analistas do Safra sobre o Itaú é de um pagamento de 60% dos lucros em dividendos (Imagem: Pixabay)

O 💥️Safra atualizou a tese de investimentos do 💥️Itaú Unibanco (💥️ITUB4), incorporando um novo preço-alvo de R$ 37 para a ação (versus R$ 32) e mantendo a recomendação de outperform (desempenho esperado acima da média do mercado).

Na avaliação dos analistas Luis F. Azevedo e Silvio Dória, o banco tem conseguido controlar os custos e parece estar desenvolvendo bem seus serviços de digitalização, o que minimiza os impactos da economia.

Azevedo e Dória revisaram as estimativas da empresa, incluindo números ligeiramente melhores para 2023 em razão do panorama mais otimista envolvendo provisões para perdas com empréstimos.

O Safra aumentou em 5,2% as suas projeções sobre o lucro líquido da companhia em 2023, para R$ 18,4 bilhões, enquanto o volume esperado para 2023 é de R$ 24,8 bilhões (8,5% abaixo das estimativas anteriores).

A receita líquida não deve animar muito, mas a distribuição de proventos pode agradar. O Safra acredita que o Itaú pode pagar 40% dos lucros em 💥️dividendos em 2023. Para 2022, o cenário assumido pelos analistas é de um pagamento de 60% dos lucros.

Na avaliação dos analistas Luis F. Azevedo e Silvio Dória, o banco tem conseguido controlar os custos e parece estar desenvolvendo bem seus serviços de digitalização (Imagem: Money Times/Gustavo Kahil)

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) deve mostrar recuperação ao longo de 2023, atingindo 17,7%, e 2022, chegando a 19,6%. Isso manteria o Itaú como o banco mais rentável do mercado brasileiro.

O índice de créditos não produtivos (NPL, na sigla em inglês) voltará a subir no próximo ano também. Quanto à receita líquida de juros (NII, na sigla em inglês) com clientes, o Safra cortou as projeções em cerca de 5,4% para 2023 e 4,5% para 2023, levando em conta a deterioração do mix de produtos e uma participação maior do segmento corporativo sobre o individual.

“Adicionalmente, a redução das taxas de juros devem trazer um impacto negativo para o NII com o mercado”, acrescentaram Azevedo e Dória.

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