As novas soluções que desejam solucionar o problema de liquidez do setor DeFi

A febre das finanças descentralizadas (DeFi) deu início a uma nova onda de aplicações financeiras descentralizadas enquanto o fenômeno de “yield farming” apresentou novas soluções ao problema da liquidez (Imagem: Facebook/vectorjuice)

Uma vez, Einstein disse: “não podemos resolver nossos problemas com a mesma mentalidade de quando os criamos”.

Também existe uma réplica a essa frase: às vezes, as soluções que criamos para os problemas de hoje serão exatamente as que irão causar os problemas de amanhã.

Sobreviva hoje ao hipotecar o futuro. Seja pacífico e faça as pazes com um inimigo, pois essa paz só irá fortalecer o pé de guerra do inimigo. Escolha o candidato Y e todos os problemas que vêm com ele, em reação às políticas do líder X.

Isso também acontece na indústria 💥️cripto.

Há alguns anos, a comunidade cripto sofreu com o “problema” apresentado por 💥️corretoras centralizadas — aquelas que têm um tipo de 💥️custodiante no comando de uma 💥️criptomoeda com necessidade mínima de confiança (“trustless”) ou uma corretora que não apenas a torna vulnerável aos mesmos tipos de riscos que as moedas tradicionais que são transferidas digitalmente (💥️hacks, engenharia social etc.), como também contradizem completamente a filosofia implícita e a proposta de valor do que realmente deveria ser uma moeda centralizada e com necessidade mínima de confiança.

Em 2023, a rede Ethereum ficou muito congestionada por conta da febre do setor DeFi (Imagem: Freepik/fullvector)

A solução foram as corretoras 💥️descentralizadas (ou DEXs). Mas a primeira onda de DEXs trouxe outros problemas: falta de suporte para conversão de fiduciárias, 💥️congestionamento da rede com altas taxas de administração e, o pior de todos, a falta de liquidez.

💥️Bitsquare/Bisq está entre uma das primeiras a apresentar o conceito de “corretora descentralizada”, com pagamentos limitados de 0,25 BTC via bancos. Outras DEXs de primeira viagem permitiam a negociação de até 1 BTC — para 💥️evitar problemas regulatórios.

Todas as liberdades que negociadores deveriam ter sob os auspícios de uma DEX de repente foram anulados pela incapacidade de realizar negociações de forma rápida e fácil com inúmeras moedas.

Em 2023, a 💥️febre DeFi deu início a uma nova onda de aplicações financeiras descentralizadas enquanto o fenômeno de “💥️yield farming” apresentou novas soluções ao problema da liquidez.

A evolução da liquidez em corretoras descentralizadas

Ao descobrir uma solução ao problema de liquidez, as finanças descentralizadas prometeram transformar sistemas de dívida e valor da mesma forma que o e-mail e a internet transformaram a forma como pensamos e usamos as mídias.

Qualquer um pode ser um mutuário (tomar 💥️empréstimos) ou um mutuante (conceder empréstimos). Novas DEXs usam contratos autônomos para preencher lacunas dos problemas de liquidez enfrentados pelas corretoras antigas.

✅💥️Como funcionam os empréstimos
com cripto no setor DeFi?

Tecnicamente, existe liquidez, mas a um alto custo (Imagem: BlockFi)

Algumas das corretoras mais novas, como 💥️Tokenlon, avaliam ordens fora do 💥️blockchain para, em seguida, realizar trocas no blockchain.

Porém, as DEXs atuais ainda estão suscetíveis a “💥️slippage”. Pode causar grandes diferenças de preço entre uma ordem inicial e a execução dessa ordem, principalmente em blockchains mais lentos e em transações maiores.

Tecnicamente, existe liquidez, mas a um alto custo. Talvez não seja um grande problemas se você for um pequeno investidor, mas é um grande problema se você for uma 💥️baleia.

Programas de incentivo de liquidez, que se tornaram bem populares, podem fornecer uma certa ajuda. Incentivos de liquidez para usuários recompensam aqueles que usam o 💥️protocolo.

💥️Uniswap — talvez a corretora descentralizada mais popular de 2023 e uma das representantes do emergente movimento DeFi — já opera como uma formadora de mercado de função constante (CFMM), um tipo de formadora automatizada de mercado (AMM), fornecendo a negociação de preenchimento de ordens 24 horas por dia com base em ativos totais e pools de liquidez, e não por uma contraparte específica.

Além de apenas fornecer mais opções e incentivos a detentores de tokens no empolgante mundo das DeFi, novas estruturas de liquidez também fornecem a melhor solução para o maior problema que atrapalha a indústria cripto desde a criação do Bitcoin.

Sem dúvidas, a maior vantagem de moedas, como o 💥️dólar, e instituições, como bancos, é a percepção de 💥️segurança.

É claro, talvez você esteja obtendo poucos pontos de porcentagem sobre esses dólares mantidos em uma conta-poupança, mas você tem a tranquilidade que vem junto com a validade desse dólar e da instituição financeira apoiada pela Corporação Federal de Seguros de Depósito (FDIC).

No novo modelo, você confia em algo bem inabalável: a força nos números. Conforme pools de liquidez se tornam cada vez mais populares, a garantia fornecida por essa força nos números ficará cada vez mais evidente.

Na Compound, a terceira maior aplicação DeFi na 💥️Ethereum, investidores já podem investir em depósitos com 💥️stablecoins, permitindo uma proteção contra o risco de algo catastrófico acontecer.



Já que DeFi é cada vez mais impulsionado por pools, novas soluções para substituir o velho com o novo irão crescer. A popularidade pode resultar em febres e mercados de alta dos investidores mas, no caso das DeFi, também pode solidificar a estabilidade financeira e técnica.

Ainda temos um longo caminho pela frente antes de as finanças descentralizadas substituírem completamente as finanças centralizadas (tradicionais) como a opção de escolha para investidores de varejo.

Sem dúvidas novos problemas serão criados pela crescente rede de novas soluções, mas qual dos caminhos você acha que será o do futuro?

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