Fusão Hapvida-NotreDame criará gigante nacional em saúde; ambas saem ganhando

Se considerado o total conjunto da eventual fusão Hapvida& NotreDame , chega-se ao valor de mercado próximo da Rede D’Or, recentemente listada na Bolsa (Imagem: Reuters/Ricardo Moraes)

Após as ações da 💥️Notre Dame Intermédica (💥️GNDI3) e da 💥️Hapvida (💥️HAPV3) terem decolado 26% e 17%, respectivamente, 💥️no pregão desta sexta-feira (8), agentes de mercado se debruçam em avaliar o que resultaria a união de duas gigantes do 💥️setor de saúde, com atuações regionais no 💥️Brasil.

Além do “casamento geográfico” óbvio, o 💥️Inter Research considera que as sinergias provenientes do excelente histórico de 💥️aquisições de ambas as companhias renderá uma valorização potencial de 33% para as 💥️ações da NotreDame, e de 26% para a Hapvida até o final do ano.

“Em nossa visão a combinação de negócios, se aprovada, criaria um player robusto capaz de ser eficiente em todo território nacional”, pondera o analista Breno Francis de Paula.

Se consumada a combinação de negócios proposta, a companhia resultante permanecerá com suas ações negociadas no Novo Mercado da B3, 💥️sendo que os atuais acionistas de Hapvida e da NotreDame Intermédica passarão a deter, respectivamente, 53,1% e 46,9% das ações.

“Se considerarmos o valor conjunto da operação, chegamos ao valor de mercado próximo da 💥️Rede D’Or (💥️RDOR3), recentemente listada na Bolsa , 💥️atualmente próximo a R$ 121 bilhões“, compara o analista.

O Inter Research recomenda 💥️compra de ambas as ações, com preço-alvo de R$ 96 para NotreDame, e de R$ 18 para Hapvida.

Quanto à aprovação pelo 💥️Conselho Administrativo de Defesa Econômica (💥️CADE), espera-se não haver empecilhos na aceitação, mas talvez surja alguma restrição no estado de 💥️Minas Gerais, onde as companhias possuem participação significativa.

Com um quinto dos brasileiros

As ações da NotreDame ainda podem decolar 33% em 2023, enquanto a eventual parceira Hapvida poderá saltar 26% (Imagem: NotreDame Intermédica/Youtube)

No crivo da 💥️Ágora Investimentos, o destaque da eventual fusão se dá na fatia de mercado: a empresa combinada teria 20% em termos de beneficiários do Brasil, e ainda 10% em termos de receitas.

“Se o negócio entre a Hapvida e a NotreDame Intermédica for confirmado, seria um grande movimento para o segmento de 💥️saúde, levando a nova companhia ao pódio de maior empresa de saúde em termos de beneficiários no Brasil”, consideram os analista Fred Mendes e Flávia Meireles, que assinam o relatório da casa de análises.

Segundo a dupla, a empresa potencialmente incorporada teria uma carteira complementar de beneficiários, com a Hapvida tendo mais de 60% dos beneficiários no Norte e 💥️Nordeste do Brasil, enquanto a NotreDame tem praticamente toda a sua base no Sul e Sudeste do país.

Quanto à possibilidade de obter a aprovação do CADE, a Ágora enxerga uma baixa probabilidade de amplas restrições serem impostas à fusão anunciada.

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