Rede D’Or: após 4º trimestre robusto, analistas ficam na expectativa com agenda de aquisições

Após um trimestre muito bom, os analistas da XP e do BTG estão de olho nos movimentos de M&As da Rede D’Or, o novo foco do mercado para o nome (Imagem: LinkedIn/Rede D’Or São Luiz)

A 💥️Rede D’Or (💥️RDOR3) superou as expectativas dos analistas após divulgar números operacionais muito fortes no balanço trimestral, o primeiro após a abertura de capital na Bolsa, em dezembro de 2023.

A receita líquida do quarto trimestre do ano passado veio robusta, de acordo com a 💥️XP Investimentos. O montante de R$ 4,1 bilhões superou em 31% as projeções da corretora, refletindo um conjunto de fatores positivos: leitos operacionais mais altos, taxa de ocupação mais alta e ticket médio mais alto.

O Ebtida ajustado, que atingiu R$ 1,1 bilhão, bateu as estimativas da XP em 18%, enquanto o lucro líquido de R$ 302,9 milhões ficou abaixo dos R$ 510 milhões previstos.

O 💥️BTG Pactual (💥️BPAC11) teve uma visão bem parecida sobre os resultados da Rede D’Or. Na avaliação do banco, eles vieram amplamente em linha com suas expectativas otimistas, que estavam acima do consenso.

O BTG chamou atenção para a liquidez de caixa da companhia:

“Após seu recente 💥️IPO (que trouxe R$ 8,4 bilhões em novos recursos), a dívida líquida da Rede D’Or (ex-IFRS16) caiu para R$ 5,6 bilhões (saindo de aproximadamente R$ 13 bilhões), implicando em 2,3 vezes Ebitda dos últimos 12 meses (índice naturalmente impactado pela redução do Ebitda no segundo trimestre)”, comentaram Samuel Alves, Yan Cesquim e Ricardo Cavalieri.

Passado o quarto trimestre, os analistas da XP e do BTG estão de olho agora nos movimentos de M&As (💥️fusões e aquisições) da Rede D’Or, o novo foco do mercado para o nome.

“Os resultados do quarto trimestre reforçaram nossa visão positiva sobre a Rede D’Or, confirmando sua forte capacidade operacional com melhoria nos indicadores mais importantes: leitos operacionais, taxa de ocupação e ticket médio. Agora o foco se volta para a agenda de M&A que foi forte em 2023 (Rede D’Or adicionou 1 mil novos leitos, a mesma expectativa para 2023)”, destacaram Vitor Pini e Matheus Soares, analistas da XP.

A XP e o BTG reiteraram a compra da ação da Rede D’Or. Ambos indicaram preço-alvo de R$ 85.

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