Apesar dos resultados fracos, ações da Yduqs seguem promissoras

De acordo com a Ativa Investimentos, os números foram fortemente impactados por efeitos não-recorrentes (Imagem: Facebook Yduqs)

O setor de 💥️educação continua pressionado pela crise do 💥️coronavírus, mas isso não tira o brilho das ações da 💥️Yduqs (💥️YDUQ3) no longo prazo, apontam analistas.

💥️A empresa reverteu o lucro de R$ 58 milhões e fechou o quarto trimestre de 2023 com prejuízo de R$ 102 milhões.

De acordo com a 💥️Ativa Investimentos, os números foram fortemente impactados por efeitos não-recorrentes.

“O aumento nos gastos com provisões para devedores duvidosos impactou fortemente o Ebitda e margem que, por consequência, culminaram em prejuízo líquido no período”, afirma o analista Leo Monteiro, que assina o documento.

A 💥️XP Investimentos também reforça a visão, argumentando que a Yduqs apresentou um resultado misto, com destaque para o ensino a distância, que cresceu 64% (7% acima das estimativas), e com uma melhora na evasão ante o mesmo período de 2023.

O Ebitda, que mede o resultado operacional, de R$ 274 milhões ficou 4% abaixo da expectativa, puxado pelas altas provisões devido a 💥️Covid.

Por outro lado, a contas a receber foi de 96 dias de vendas, comparado a 103 dias no quarto trimestre de 2023 e 11 dias abaixo das estimativas, “o que é um sinal positivo”, afirma.

EaD

Já a Ágora afirma que as receitas do segmento presencial permanecem sob pressão, enquanto o DL (ensino a distância) continua a crescer (Imagem: Pixabay)

Nem tudo está perdido

O resultado mais fraco não tira os méritos da Yduqs no ensino a distância, segmento que ganhou grande importância durante a pandemia.

A receita líquida do EAD saltou 51,6% no ano e 37,8% se excluídas as aquisições.

“O desempenho se dá pelo robusto aumento de 63,9% na base de alunos deste segmento, mais do que compensando a queda de 6,4% no ticket médio ajustado desta linha”, diz Monteiro.

Outro destaque positivo foi a base de alunos total, que cresceu 33,9% impulsionada tanto pelas aquisições quanto pelo forte crescimento da base de alunos EAD.

Já a Ágora afirma que as receitas do segmento presencial permanecem sob pressão, enquanto o ensino a distância continua a crescer.

“Elevadas provisões para devedores duvidosos ainda pressionando as margens; A tão esperada divulgação de cursos Premium deve trazer mais clareza ao segmento”, dizem Fred Mendes e Flavia Meireles.

Covid no radar

Para a XP, o ciclo de captação de 2023 provavelmente será impactado pela segunda onda da Covid no Brasil, “que em nossa opinião é a causa da pressão de curto prazo sobre ações, que deve permanecer até que tenhamos uma visão mais clara sobre o impacto da Covid na captação”.

Mesmo assim, a corretora continua otimista com as perspectivas de longo prazo.

Recomendações

CorretoraPreço-alvoRecomendação💥️AtivaR$ 49,50Compra💥️ÁgoraR$ 52Compra💥️XP InvestimentosR$ 50,7Compra
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