Klabin ou Irani: qual sai na frente e surpreenderá mais no 1º trimestre?

Trimestre marcado por bull market de commodities agrícolas destrava oportunidades ligadas ao setor de papel e celulose (Imagem: Divulgação/ Irani Papel e Embalagem)

Um 💥️dólar (💥️USDBRL) forte e preços de 💥️celulose mais altos, no caso a fibra curta na 💥️China cotada a US$ 610 por tonelada, salto de 33% na comparação trimestral, devem gerar mais um período intenso de receitas, na opinião da 💥️XP Investimentos.

Em entrevista ao 💥️Agro Times, o diretor diretor de Finanças, Relações com Investidores e Jurídico da 💥️Suzano (💥️SUZB3), Marcelo Bacci, já pontuou que 💥️a combinação de preços altos do dólar e da celulose é incomum e bastante positivo às empresas do setor.

Dentro do universo de cobertura da XP, a Klabin e a Irani disputam o protagonismo diante de um trimestre 💥️marcado por um verdadeiro bull market por commodities agrícolas, como já sinalizou um executivo de trading da 💥️Cargill.

“Acreditamos que os preços mais altos em todas as linhas e 💥️os volumes vindos da aquisição da International Paper devem compensar as vendas sazonalmente mais baixas da 💥️Klabin (💥️KLBN11)”, destacam os analistas Yuri Pereira e Thales Carmo, que assinam o relatório da XP.

Segundo a dupla, o dólar ainda alto é o principal fator de alavancagem da companhia, com 4,1x Dívida Líquida / Ebitida.

Devido à demanda saudável por papel e embalagem no futuro e à recuperação dos preços da 💥️commodity, a Klabin ganha recomendação de 💥️compra da XP.

Já a 💥️Irani (💥️RANI3) terá mais um trimestre de fortes volumes nos segmentos de papel para embalagens e papelão ondulado (73 mil toneladas, queda de 2,8% no trimestre), com a empresa operando em plena capacidade.

“Esperamos uma margem estável, com melhores preços realizados, salto de 12% no período, mais do que compensando os preços mais altos de aparas (papelão reciclado) e celulose no período”, justificam.

Com foco nos benefícios de longo prazo e projetos de expansão, a Irani continua com recomendação de 💥️compra pela corretora.

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