Inter: BTG eleva em 28% preço-alvo para ações

Segundo o BTG Pactual, o Inter tem muito a crescer organicamente nos próximos três anos (Imagem: REUTERS/Nacho Doce)

O 💥️BTG Pactual (💥️BPAC11) reforçou a recomendação de compra das units do 💥️Inter (💥️BIDI11) e sugeriu o novo preço-alvo de R$ 90 (ante R$ 70 anteriormente, implicando um potencial de valorização de 28,5%) depois da oferta de ações de R$ 5,5 bilhões.

O banco continua com uma visão positiva para o Inter, que agora conta com uma base de capital mais forte para alavancar seu crescimento.

“O Inter alcançou uma carteira de 💥️crédito de R$ 10,3 bilhões no primeiro trimestre de 2023, um aumento de aproximadamente 100% ano a ano, e agora acreditamos que pode chegar a R$ 78 bilhões em 2024, representando uma CAGR (taxa de crescimento anual composta) de 73%”, afirmou o analista Eduardo Rosman, em relatório obtido pelo 💥️Money Times.

Segundo o BTG, o Inter tem muito a crescer organicamente nos próximos três anos. Não só pela parte de empréstimo pessoal, mas também com sua plataforma de investimento (Inter Invest), que atingiu 1,5 milhão de usuários ativos, e sua vertical de 💥️seguros, cuja meta é chegar a 10% de penetração da base de clientes em 2022.

Inter Shop

O BTG revisou para cima as estimativas de GMV (volume bruto de mercadorias) do marketplace da companhia. As projeções subiram em cerca de 2% para 2023 e 25% para 2022, totalizando R$ 3,6 bilhões e R$ 8,9 bilhões, respectivamente.

“O Inter Shop traz uma nova funcionalidade que permite o cliente escolher entre crédito e cashback, o que tem desempenhado muito bem. Com essa funcionalidade, o Inter está bem posicionado para aumentar os limites de cartão de crédito & uma vez que mantém o cashback, pode gerar um ‘super’ take rate, reduzindo o ‘risco de crédito'”, comentou Rosman.

O BTG também divulgou novas estimativas para a base de clientes da instituição, que encerrou o primeiro trimestre com 10,2 milhões de usuários. A projeção atualizada do banco é de 15,5 milhões até o fim de 2023 (abaixo dos 16 milhões estimados pelo CEO do Inter, João Menin).

O BTG destacou que as estimativas não levam em consideração clientes não bancários. Considerando 4 milhões de usuários não correntistas em 2023, o Inter pode atingir neste ano uma base de clientes perto de 20 milhões.

O banco continua vendo potencial de valorização relevante para a ação do Inter, que deve ganhar mais impulso com a listagem da sua plataforma de investimentos no mercado acionário americano. 💥️O acordo com a 💥️Stone (💥️STNE) também adiciona potencial de valorização ao papel.

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