Ativos de ETF ESG de emergentes da BlackRock encolhem 91%

Nos dois dias que antecederam a véspera de Natal, o ETF iShares ESG MSCI EM Leaders (LDEM) perdeu 91% dos investimentos (Imagem: Unsplash/ Nick Fewings)

O que antes era o segundo maior fundo de índice que investe em empresas sustentáveis de mercados emergentes se tornou uma sombra de seu volume anterior.

Nos dois dias que antecederam a véspera de Natal, o ETF iShares ESG MSCI EM Leaders (LDEM) perdeu 91% dos investimentos, o que encolheu seus ativos totais para apenas US$ 69 milhões, em comparação com US$ 803 milhões em 21 de dezembro. É a maior saída em dois dias para um ETF de países em desenvolvimento este ano, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

O fundo foi lançado com grande sucesso há menos de dois anos, e com o investimento da empresa de pensões mais antiga da Finlândia. O LDEM rastreia um índice com ações de mercados emergentes de grande e média capitalização que atendam a determinados critérios ambientais, sociais e de governança, ou ESG na sigla em inglês.

O número de ações em circulação do fundo também caiu para apenas 1,2 milhão, o menor nível já registrado. Dados compilados pela Bloomberg mostram que um investidor de ações do LDEM possuía o suficiente para responder por uma queda tão acentuada: a Ilmarinen, empresa de pensões com sede em Helsinque que fez um investimento de US$ 600 milhões no fundo quando foi lançado em fevereiro de 2023.

A Ilmarinen também possuía ações de dois fundos semelhantes, que compram papéis de empresas ESG nos EUA, segundo documento regulatório de 30 de setembro. Nem o ETF iShares ESG MSCI USA Leaders (SUSL) nem o ETF Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity (USSG) sofreram grandes saídas nas últimas semanas.

Um porta-voz da Ilmarinen não quis comentar. Um porta-voz da BlackRock confirmou que o LDEM registrou saídas, mas não quis comentar mais sobre o fundo.

Os saques são um lembrete de que, quando as posições são reduzidas assim, “a liquidez de um ETF vai secar essencialmente da noite para o dia”, disse Todd Rosenbluth, diretor de fundos mútuos e pesquisa de ETF da CFRA. E “os mercados emergentes tiveram um desempenho significativamente mais fraco este ano”.

As ações do LDEM foram negociadas a US$ 57,68 no fechamento de 28 de dezembro, perto do menor valor em mais de um ano. O fundo agora tem US$ 75 milhões sob gestão, depois de entradas de cerca de US$ 6 milhões nesta semana.

Outro fundo da BlackRock, o iShares ESG Aware MSCI EM (ESGE), continua sendo o maior ETF que investe em empresas sustentáveis de mercados emergentes, com US$ 6,2 bilhões em ativos.

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