Locaweb (LWSA3): Bradesco BBI diz que é hora de vender a ação; veja por quê

Banco diz que a Totvs tem risco de lucro muito menor e maior previsibilidade operacional. (Imagem: Divulgação/Locaweb)

A queda de mais de 50% das ações da 💥️Locaweb (💥️LWSA3) pode não ser o fim da atual trajetória de baixa para a empresa na bolsa, na avaliação do💥️ Bradesco BBI. O banco rebaixou os papéis de “compra” para “💥️venda“.

A instituição também reduziu o preço-alvo de R$ 17 para R$ 7, em um momento em que os papéis da empresa são cotados na faixa de R$ 10 & só neste ano a baixa é de 20%.

Segundo o Bradesco BBI, a Locaweb é negociada a 33x EV/Ebitda para 2022 & implicando, na opinião dos analistas do banco, “um prêmio injustificado para a Totvs (em 19x)”.

O banco diz que a 💥️Totvs (💥️TOTS3) tem risco de lucro muito menor e maior previsibilidade operacional, segundo trecho do relatório assinado por Otavio Tanganelli e Ricardo França (de Ágora Investimentos).

A Locaweb deve negociar um pequeno desconto (de um dígito) para a Totvs, avalia.

“O desempenho das ações deve ser fraco nos próximos trimestres, à medida que o mercado digerir o aumento mais lento do que o esperado do Ebitda e revisar para baixo suas estimativas”, diz o Bradesco BBI.

Para o banco, as margens em 2022 devem continuar sendo impactadas pela contribuição negativa das empresas adquiridas.

A linha melhoraria apenas em 2023, “com um processo de integração mais lento do que o esperado, levando a uma curva de✅ ramp-up (aceleração) do Ebitda mais lenta nos próximos anos”.

Locaweb no 4T21

receita líquida da empresa no trimestre cresceu 75,3% na comparação anual, “o que foi impressionante”, destacou o 💥️Safra.

No entanto, 💥️as margens operacionais continuaram pressionadas, em função das aquisições.

✅💥️Disclaimer

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