Renda fixa continuará atrativa em 2022 e estes investimentos podem encher o seu bolso

Renda fixa ainda vai premiar investidores em 2022. Saiba como fazer o seu dinheiro render mais nessa reta final do ano. (Imagem: Pixabay/ Julien Tromeur)

Trocar os altos juros pagos pela 💥️renda fixa pelo sobe e desce da 💥️Bolsa brasileira não parece um bom negócio para o investidor. Na verdade, 💥️a taxa Selic ainda deve continuar por vários meses em patamares elevados, antes que o 💥️Banco Central comece a baixar a 💥️taxa básica de juros novamente.

Ao que tudo indica a renda fixa (💥️o ato de emprestar dinheiro e recebê-lo de volta com juros) terá gás para continuar atraindo mais e mais investidores até o final de 2022. A mais recente ata divulgada pelo 💥️Copom (Comitê de Política Monetária) 💥️confirmou ainda mais as apostas dos economistas.

“O Copom sugere que utilizará o intervalo do sistema de metas para suavizar os efeitos adversos dos choques externos, mas reforça sua sinalização de nova alta da 💥️taxa Selic de igual ou menor magnitude”, afirma João Maurício Lemos, economista-chefe da 💥️Terra Investimentos.

Na visão do especialista, isso quer dizer que a 💥️taxa Selic deve encerrar o seu ciclo de alta no patamar de 13,75% ao ano, com o ajuste final de 0,5 ponto percentual a ser realizado na reunião do Copom em agosto.

O 💥️BTG Pactual (💥️BPAC11), que também precifica o mesmo patamar de 💥️juros em agosto, entende que 💥️o primeiro corte da taxa Selic só deve acontecer daqui um ano, ou seja, depois do segundo trimestre de 2023.

Comprar ou abandonar títulos pós-fixados?

Para 💥️Ricardo Jorge, especialista em renda fixa e sócio da 💥️Quantzed, empresa de tecnologia e educação para investidores, 💥️não é hora de descartar os títulos pós-fixados da carteira como, por exemplo, o 💥️Tesouro Selic.

“A grande vantagem é a baixíssima volatilidade. Então, dificilmente um investidor terá surpresas grandes nos 💥️pós-fixados como em outros títulos mais arriscados de renda fixa. Remunera exatamente a Selic corrente com boa liquidez. Então, é recomendável, principalmente se o investidor achar que a taxa Selic irá continuar subindo”, afirma Jorge.

Como a taxa Selic só deve começar a cair daqui a um ano, manter posição e continuar aplicando em títulos pós-fixados são estratégias inteligentes para o momento.

“Títulos pós-fixados como 💥️LCAs, 💥️LCIs, 💥️CDBs e Tesouro Selic são os mais indicados. Como o comunicado do Copom deve trazer informação de que essa não será a última alta do ciclo, 💥️esses investimentos caem bem como reserva de emergência“, explica 💥️Fabio Louzada, que é analista CNPI.

Também economista e fundador da escola 💥️Eu Me Banco, Louzada recomenda ativos de até dois anos de vencimento, 💥️com liquidez diária e retorno próximo a 100% do CDI.

Hora de apimentar sua renda fixa com títulos prefixados

Olhando para a curva de juros dos 💥️títulos prefixados, a opinião dos analistas ainda não é unânime se 💥️é chegada a hora de apimentar a carteira de renda fixa. É sabido que os títulos prefixados são os mais arriscados, 💥️mas com os maiores potenciais de ganhos ao investidor.

“Tenho menor preferência pelos prefixados, basicamente, por um cenário onde temos poucas garantias que a expectativa de 💥️inflação projetada pelo mercado vai ser consideravelmente mais baixa no futuro. Isso geraria retornos esperados positivos, porém, nossas projeções ainda não capitalizam essa convicção”, alerta 💥️André Fialho, especialista de renda fixa da 💥️Genial Investimentos.

A recomendação da corretora fica restrita aos títulos prefixados com vencimentos bem curtos (de até dois anos), que possuem mais espaço de ✅upside (valorização).

Já na avaliação de Fabio Louzada, 💥️dá para aplicar em títulos prefixados longos e garantir taxas que paguem mais de 12% ao ano, afinal cedo ou tarde a Selic deve ficar abaixo dos 10% ao ano, enquanto 💥️quem se posicionar agora irá garantir uma boa rentabilidade.

“No curto prazo, o risco de a inflação passar a taxa do prefixado é maior. Então, acredito que o prefixado vale mais no longo prazo. Essa taxa em cerca de 13% é muito boa e atrativa, principalmente comparando com juros de outros países”, afirma o fundador da Eu Me Banco.

Do IPCA + 5% ao IPCA + 12% em um mês

A 💥️XP Investimentos dedicou um relatório inteiro só para falar sobre a possibilidade do investidor ganhar 12% ao ano acima da inflação oficial no Brasil, medida pelo indicado 💥️IPCA.

A evolução do prêmio pago pela 💥️NTN-B 2022 (também conhecido como 💥️Tesouro IPCA+ com pagamento de juros semestrais) foi relativamente rápida.

Há seis meses, este mesmo título oferecia remuneração de IPCA + 5,7% para os investidores. E a regra dos investimentos é simples: se há maior retorno, necessariamente o risco é maior.

Quando se fala de um título que vai vencer em 40 dias úteis, o 💥️tipo de risco que se encontra é diferente de um título que vai vencer em 40 anos.

“Enquanto o ativo de prazo mais longo pode ficar significativamente negativo 💥️devido à marcação a mercado e tem risco de calote mais alto, o mais curto tem como principal risco ter uma rentabilidade menor do que o 💥️CDI do período”, afirmam 💥️Camilla Dolle, head de renda fixa da XP, e 💥️Rodrigo Sgavioli, head de alocação e fundos da corretora.

Ao cabo, a rentabilidade rentabilidade do Tesouro IPCA+ 2022 vai depender do IPCA do período para superar ou não o CDI, e esse IPCA depende, 💥️além dos fatores usuais que impactam a inflação, do tamanho do repasse das medidas para o consumidor final.

“Em outras palavras, é difícil estimar se toda a desoneração fiscal vai chegar ao consumidor final na forma de redução de preços e, devido a esta incerteza, a NTN-B 2022 ganha caráter especulativo nessa sua reta final”, afirmam os especialistas da XP.

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Disclaimer

✅O 💥️Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

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