Ambipar (AMBP3): Semana movimentada rende alta de 6% para a ação; relembre os acontecimentos

Itaú BBA tem recomendação de outperform (desempenho esperado acima da média do mercado) para a Ambipar, com preço-alvo ao fim de 2022 de R$ 47,50 (Imagem: Divulgação/Empresa)

A 💥️Ambipar (💥️AMBP3) foi um dos destaques corporativos da semana, não apenas pela retomada da sua agenda de 💥️aquisições, como também pelo anúncio de potencial 💥️listagem de uma empresa controlada nos 💥️Estados Unidos.

O ânimo do mercado com as últimas notícias pode ser visto no desempenho das ações.

Esta sexta-feira (8) foi de pregão positivo para a Ambipar, que fechou a sessão em alta de 0,86%, cotada a R$ 24,57, após anunciar ontem à noite a aquisição de uma nova empresa especializada em serviços ambientais. Na máxima, os papéis chegaram a subir 4,7%, tocando os R$ 25,51.

Com o fechamento desta sexta, os papéis da companhia terminaram a semana acumulando uma valorização de 6,27%.

Relembre os acontecimentos que movimentaram a ação nos últimos dias:

CTA

A Ambipar anunciou na noite desta quinta (7) a compra de 100% da empresa especializada em serviços ambientais 💥️CTA, por meio da sua controlada 💥️Ambipar Response ES.

Com a aquisição, a CTA passa a responder por 💥️Ambipar Response Fauna e Flora.

Essa é a segunda aquisição anunciada pela companhia em menos de 10 dias. Na semana passada, a Ambipar informou o mercado sobre a aquisição do controle da 💥️BIOENV, empresa especializada em 💥️análises ambientais, também por meio da Ambipar Response ES.

Com 21 bases operacionais espalhadas no Espírito Santo, Rio de Janeiro e Bahia, a CTA foi fundada em 1993 e atua principalmente nas áreas de Prontidão e Resposta à Emergência direcionados à preservação e proteção da flora e reabilitação da fauna em caso de acidentes ambientais.

No último ano, a CTA registrou faturamento de R$ 21,6 milhões, além de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 5 milhões.

Já a BIOENV desenvolve projetos de monitoramento no Brasil, inclusive para empresas multinacionais. Ela tem base com laboratórios analíticos equipados que permitem uma avaliação ambiental com qualidade acreditada pela CGCRE ISO/IEC INMETRO 17025.

A aquisição do controle acionário levou a uma mudança de marca da BIOENV, que virou 💥️Ambipar Response Analytical.

Segundo a Ambipar, as aquisições ampliam seu portfólio de serviços e soluções ambientais. Além disso, existem sinergias operacionais e administrativas a serem capturadas, bem como oportunidades de venda cruzada, disse a companhia.

Fusão de controlada

A Ambipar anunciou na quarta (6) que sua controlada Ambipar Response, responsável por prestação de serviços industriais e resposta a emergências ambientais, fechou um acordo para uma combinação de negócios com a💥️ HPX, uma sociedade de aquisição de propósito específico (SPAC).

Constituída a nova empresa a partir da fusão, a controlada será listada em Nova York com o ticker “💥️AMBI“.

A Ambipar permanecerá como acionista majoritária da Ambipar Response, na qual deterá aproximadamente 71,8% do capital social (e, aproximadamente, 96,2% do capital votante), considerando a conclusão da combinação de negócios e o valor mínimo já garantido de capitalização em torno de US$ 168 milhões.

O valor de firma da nova empresa (valor de mercado somados aos ativos e passivos) pro-forma será de cerca de R$ 3,1 bilhões, o que representa um múltiplo EV/Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda) implícito de 11,1 vezes com base no Ebitda reportado dos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2022, segundo a companhia.

O valor patrimonial pro-forma implícito será de aproximadamente R$ 2,9 bilhões durante o mesmo período.

Caso determinadas condições negociadas na operação de combinação de negócios sejam verificadas, a Ambipar terá direito a receber um potencial earn-out, aumentando sua participação acionária na Ambipar Response.

O earn-out poderá adicionar até US$ 110 milhões no valor de firma pro-forma implícito da Ambipar Response, o que representa um múltiplo EV/Ebitda de 13,3 vezes com base no Ebitda reportado dos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2022.

A Ambipar espera que a combinação de negócios, sujeita à aprovação dos acionistas da HPX e a outras condições habituais, seja concluída até o fim de setembro deste ano.

O 💥️Itaú BBA considera os termos da transação positivos. Para a instituição, a combinação de negócios ajudará a Ambipar a crescer em um ambiente anticíclico.

A Ambipar terá acesso a um mercado de capitais bem mais competitivo, acrescenta o BBA.

“Nossa visão positiva sobre a unidade de negócios norte-americana Ambipar Response é explicada pelo seu mercado endereçável único, onde os dois maiores competidores de serviços industriais e ambientais têm menos de 5% da participação de mercado nos Estados Unidos”, comenta a equipe de análise do setor de ✅utilities.

O BBA tem recomendação de ✅outperform (desempenho esperado acima da média do mercado) para a Ambipar, com preço-alvo ao fim de 2022 de R$ 47,50, o que implica um potencial de valorização de mais de 90% sobre o fechamento de hoje.

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